6月5日，A股PCB概念股“乘风而起”，截至收盘，生益电子（688183.SH）涨停20%，胜宏科技（300476.SZ）涨16.3%，创下历史新高，激发了市场的热情。

此外，鼎泰高科（301377.SZ）、天津普林（002134.SZ）、沪电股份（002463.SZ）、景旺电子（603228.SH）、深南电路（002916.SZ）、世运电路（603920.SH）、东山精密（002384.SZ）、大族数控（301200.SZ）均录得大涨。

PCB（也即印制电路板）位于消费电子产业链上游，号称“电子产品之母”。PCB在很多AI服务器中应用甚广，是承载AI芯片、GPU、FPGA等各类算力核心组件以及其他配套电子元件的物理平台，为这些组件提供了稳定的电气连接和机械支撑，确保了AI计算系统的物理结构完整性和稳定性，是AI算力硬件得以正常运行的基础。

有分析认为，全球互联网云厂持续加大AI投入，Oracle、xAI等纷纷规划加大AI投入，巨头持续加码算力“基建”，算力领域成为投资确定性很高、最有韧性的赛道之一，这无疑将为PCB整个产业链都带来机遇。

政策层面，日前，工信部印发《算力互联互通行动计划》。其中提出，要建设多级算力互联互通平台，建设国家算力互联网服务平台、综合管理算力互联互通平台体系，建设区域、行业算力互联互通平台，推动超算互联网、中国算力网、各地和企业算力调度平台等标准化升级。政策的吹风也让相关概念股站上“风口”，股价纷纷飙涨。

另外，也有观点认为，汽车电子、具有先进AI功能的便携式智能消费电子设备等也将对PCB产业催生增量需求。

数据显示，全球PCB行业产值由2020年的652亿美元增至2024年的736亿美元，期间年复合增长率为3.1%。于2029年，全球PCB行业产值预期达到964亿美元，2024年至2029年的年复合增长率为5.6%。

值得注意的是，PCB产业链中，HDI板或将成为增长最为强劲的细分市场。业内人士表示，AI服务器由于需要处理大量复杂的数据运算，对电路板的空间利用率、散热效率以及高速信号传输能力有着极高要求，这也带动了HDI等高端PCB产品的走俏。

公开资料显示，博敏电子（603936.SH）、深南电路（002916.SZ）、鹏鼎控股（002938.SZ）等厂商均在高端PCB板块包括HDI领域发力布局，业内厂商正掀起新一轮产能竞赛，行业供需紧张，相关厂商的产能利用率亦处于高位。这也进一步支撑了PCB板块的反弹，资本市场热情高涨。

作者：飞鱼