相关机构表示，当前，海外头部云厂商的业务高增长，驱动资本开支持续上修，AI基础设施建设加速，利好国内光模块等深度参与海外算力产业链的相关领域上市公司。据统计，25Q2，谷歌云收入136亿美元，同比+32%，积压订单达1060亿美元，同比+38%、环比+18%；亚马逊AWS收入309亿美元，同比+17.5%，积压订单约1950亿美元，同比+25%。相应的，谷歌和亚马逊的Capex同比分别增加了70%和90%。

此外，随着海外的制裁和国家安全的考量，国产算力的渗透率有望快速提升。在中美关税谈判背景下，中国对美芯片发出“三连击”（反倾销、反歧视、反垄断），料将继续推动芯片领域国产替代周期加速。在本月18-20日的华为全联接大会上，华为轮值董事长徐直军称，将于26Q1/26Q4/27Q4/28Q4分别推出昇腾950PR/昇腾950DT/昇腾960/昇腾970芯片。另据央视上周披露，阿里新一代AI芯片在部分重要参数上已比肩英伟达的H20芯片。根据测算，今年国产算力芯片的渗透率在20-30%左右，明后年有望逐步提升至50%以上。

科创芯片ETF国泰（589100）跟踪的是科创芯片指数（000685），该指数从科创板市场中选取涉及芯片材料、设计、制造、封装测试等全产业链环节的上市公司证券作为指数样本，由50只代表性证券组成，以反映中国半导体行业相关上市公司证券的整体表现和发展趋势。该指数具有较高的成长性和行业代表性。

此外，芯片ETF（512760）布局芯片全产业链，跟踪指数精选了半导体行业内具有较高技术含量与成长潜力的企业证券作为指数样本，覆盖芯片设计、制造、封装测试等全产业链环节，重点反映科技创新型半导体企业的整体市场表现，感兴趣的投资者或可关注。

注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。

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