10月24日，沪指突破前期高点3936.58点，最新涨超0.4%站上3940点，续创2015年8月19日以来逾10年新高。

盘面上，存储芯片、量子科技、商业航天等板块指数涨幅居前。其中，存储芯片股盈新发展（000620.SZ）、时空科技（605178.SH）竞价涨停，香农芯创（300475.SZ）涨超9%，西测测试（301306.SZ）、德明利（001309.SZ）等跟涨。

消息面上，今日（10月24日）上午10时举办新闻发布会，介绍和解读党的二十届四中全会精神。“十五五”规划新增“科技自立自强”与“关键核心技术攻关”目标，叠加量子与算力领域的海外催化，强化了半导体板块的中期逻辑——从政策顶层到产业链端口，创新驱动和自主可控被再次明确为国家级战略主线。

与此同时，近日，北京大学人工智能研究院孙仲研究员团队联合集成电路学院研究团队，成功研制出基于阻变存储器的高精度、可扩展模拟矩阵计算芯片，首次实现了在精度上可与数字计算媲美的模拟计算系统。

而谷歌宣布在自研Wi­l­l­ow芯片上实现全球首个可验证“量子优势”算法“Qu­a­n­t­um Ec­h­o­es”，运行速度比全球最强超算快1.3万倍，相关论文发表于《Na­t­u­re》，标志量子计算进入可验证实用阶段。

An­t­h­r­o­p­ic也确认与谷歌云达成数百亿美元合作，获得最高100万颗TPU芯片与超1吉瓦算力支持，将在谷歌云上训练新一代Cl­a­u­de模型，显示AI算力基础设施正进入大规模扩张周期。

相关ETF方面，科创芯片ETF博时（588990）高开高走，盘中涨幅超3%，成交额超4300万，换手率超6%，交投活跃。成分股中多数上涨，华虹公司（688347.SH）、联芸科技（688449.SH）涨超9%；佰维存储（688525.SH）、澜起科技（688008.SH）、拓荆科技（688072.SH）涨超6%；芯原股份（688521.SH）、复旦微电（688385.SH）等个股跟涨，涨幅均超5%。

半导体产业ETF（159582）高开高走，盘中大涨超3%，成交额近2500万，换手率超6%，该ETF年初至今涨幅超56%，备受市场关注。成分股中，神工股份（688233.SH）领涨，涨幅超12%；晶瑞电材（300655.SZ）涨超8%；华海诚科（688535.SH）涨超7%。

科创AI­E­TF（588790）早盘高开，盘中震荡走高，截至发稿，该ETF盘中涨近3%，成交额超1.6亿元。成分股中近全数上涨，芯原股份涨超7%；澜起科技涨超6%；复旦微电涨超5%。

相关机构发文表示，Tr­e­n­d­F­o­r­ce称NA­N­D­F­l­a­sh供应商加速转进大容量Ne­a­r­l­i­n­e­S­SD。根据DR­A­M­e­x­c­h­a­n­ge，前两周（20251013-1017）NA­ND颗粒22个品类现货价格环比涨跌幅区间为0.98%至6.67%，平均涨跌幅为3.59%。其中0个料号价格持平，22个料号价格上涨，0个料号价格下跌。根据科创板日报报道，根据Tr­e­n­d­F­o­r­ce集邦咨询调查，由于HDD市场正面临巨大供应缺口，激励NA­N­D­F­l­a­sh业者加速技术转进，投入122TB、甚至245TB等超大容量Ne­a­r­l­i­ne（近线）SSD的生产，原先对未来需求不确定的状况获得缓解。

华邦电称25Q3营收创12季以来高峰，看好25Q4DR­AM涨幅高于Q3。根据DR­A­M­e­x­c­h­a­n­ge，前两周（20251013-1017）DR­AM18个品类现货价格环比涨跌幅区间为2.43%至40.56%，平均涨跌幅为17.13%。上周18个料号呈上涨趋势，0个料号呈下降趋势，0个料号价格持平。根据科创板日报报道，存储器大厂华邦电2025年9月合并营收79.20亿新台币，环比增长12.94%，同比增长9.52%；2025年第三季合并营收217.71亿新台币，环比增长3.58%，同比增长2.15%，达12季以来高峰。受惠利基型DR­AM价格上扬与产品组合优化，第三季营运动能明显回升。

SE­MI称2025第二季度全球半导体设备投资额达330.7亿美元，增长动力来自先进逻辑工艺和高带宽存储器（HBM）需求增加。根据科创板日报报道，SE­MI数据显示，2025年第二季度全球半导体设备市场规模同比增长24%，达330.7亿美元，比上一季度增长3%。SE­MI分析称，增长动力来自先进逻辑工艺和高带宽存储器（HBM）需求增加，以及对亚洲地区出货量的增加。

现货NA­ND、DR­AM资源全面供应趋紧，上周存储价格集体强势上涨。根据CFM闪存市场报道，在原厂供应干预下，现货贸易端包括NA­ND和DR­AM在内的所有资源价格快速上涨。在上游资源日益走高且供应收紧的影响下，相对应的产品生产成本大幅走高，服务器、手机、PC等各应用端的存储成品全面掀起涨价潮。目前供应端的态度仍然是影响整个存储市场的主要因素，若未来资源端仍持续处于趋紧状态，供需天平加速向卖方倾斜，存储厂商控货惜售的情绪将更加强烈，那么后续存储成品端的价格也将延续上涨趋势。

我们持续看好受益先进算力芯片快速发展的HBM产业链、以存储为代表的半导体周期复苏主线。

科创芯片ETF博时（588990）紧密跟踪上证科创板芯片指数，样本来自科创板芯片生态（设计/制造/封测/材料设备）且成份不超过50只，科创属性与成长弹性更突出。

半导体产业ETF（159582）紧密跟踪中证半导体产业指数，覆盖A股半导体材料、设备及相关应用等核心环节，行业纯度高、代表性强。