2026年1月底，A股上市公司开始密集披露2025年的业绩成绩单。在已发布预告的1600多家公司里，有一个板块的表现格外显眼，那就是半导体。数据显示，超过六成的半导体公司，利润预计能增长20%以上。

截至2026年1月29日，A股市场总共有93家半导体公司发布了2025年的业绩预告。这93家公司里，有61家预告自己的归母净利润能增长超过20%，这个比例超过了65%。其中，业绩翻倍的公司有21家，利润增长超过五倍的也有3家。

行业里的龙头公司赚钱能力突出。做接口芯片的澜起科技，预计2025年能赚21.5亿到23.5亿元，比上一年增长超过一半。做芯片制造设备的中微公司，预计营业收入能到123.85亿元左右，增长了约36.62%。世界半导体贸易统计组织给出数据，他们预计2025年全球半导体销售额能冲到7009亿美元，创下新的历史纪录，增长率是11%。

在半导体这个大赛道里，存储芯片是2025年跑得最快的那个。研究机构Counterpoint在2026年初发布报告，直接指出存储市场已经进入了一个“超级牛市”阶段，当下的行情热度甚至超过了2018年的历史高点。他们预测，2026年第一季度，存储芯片的价格还要再涨40%到50%，到了第二季度，也会继续上涨大约20%。

存储芯片公司的业绩因此一飞冲天。佰维存储预计，2025年全年营业收入能达到100亿到120亿元，相比2024年增长了近一半甚至八成。它的归母净利润预计是8.5亿到10亿元，同比增长超过四倍。公司说，业绩增长主要是因为存储价格稳住了、开始回升，同时公司在AI相关的产品上增长很快。

另一家公司德明利也预告，2025年营收预计在103亿到113亿元之间，同比增长超过一倍；净利润预计在6.5亿到8亿元，同比增长85%到128%。存储芯片价格上涨，背后是AI服务器、智能汽车等领域对数据存储的庞大需求在持续拉动。

2026年刚开年，半导体行业的涨价通知就一张接一张地发了出来。中微半导体在1月份发布了涨价通知函，宣布从即日起，对公司旗下的MCU（微控制器）和Nor Flash（存储芯片）等产品进行调价，涨价幅度定在15%到50%。公司给出的理由是“严峻的供需形势”和“巨大的成本压力”。

几乎在同一时间，国科微也对客户发出了涨价函。他们宣布从2026年1月开始，对几种不同规格的KGD（已知合格芯片）产品提价，涨价幅度从40%到80%不等。涨价的浪潮不止在芯片设计环节，也蔓延到了产业链下游。全球主要的芯片封测厂商日月光，在年初也将封测价格调涨了5%到20%。

芯片的涨价直接反映在了公司业绩上。做射频前端芯片的臻镭科技，预计2025年扣除非经常性损益后的净利润在1.04亿到1.23亿元之间，同比增幅高达3678%到4332%。公司表示，这主要得益于国内特种行业的需求增加，以及抓住了卫星通信领域的市场机会。

在备受关注的国产GPU领域，虽然一些主要公司还在投入期，但已经出现了“收入高速增长，亏损大幅减少”的积极信号。2025年新上市的摩尔线程预计，全年营收能达到14.50亿至15.20亿元，相比2024年增长了230%到246%。它的扣非净利润虽然预计仍亏损10.4亿到11.5亿元，但亏损额比上年收窄了约30%到36%。

另一家GPU公司沐曦股份预计，2025年营收在16亿到17亿元，同比增长115%到128%。归母净利润预计亏损6.5亿到7.98亿元，相比上年超过14亿的亏损，收窄了超过40%。做CPU的龙芯中科预计2025年营收为6.35亿元，净利润虽然仍为亏损，但亏损额同比减少了约24%到28%。

半导体设备和封测公司，通常被称作产业链的“卖铲人”，他们同样分享了行业高景气的红利。芯碁微装预计2025年净利润为2.75亿到2.95亿元，同比增长71%到83%。它的扣非净利润增长更快，预计在77%到91%之间。

封装测试龙头通富微电发布预告，2025年归母净利润预计在11亿到13.5亿元，同比增长62%到99%。公司表示，业绩增长得益于行业景气度提升，以及公司在高性能计算、存储器、汽车电子等领域封装技术的产能释放。

行业的热度早已被敏锐的投资者察觉。从2024年开始，市场知名的“超级牛散”章建平就在持续加仓AI芯片公司寒武纪。截至2025年三季度末，章建平持有寒武纪640.65万股，是公司第五大流通股股东，相比2024年底又增持了超过100万股。以当时的股价计算，他持有的这部分市值接近85亿元。

另一位牛散葛卫东，则选择了重仓存储芯片公司兆易创新。到2025年三季度末，他持有兆易创新1702.67万股，是公司第三大流通股股东，持仓市值超过36亿元。此外，他还持有液冷公司曙光数创241.64万股。

除了这些个人投资者，杠杆资金也在大举进入半导体板块。根据Wind数据，进入2026年以来，融资资金持有175家半导体公司，其中对119家公司是净买入状态，占比超过七成。融资客买入最多的是佰维存储，2026年以来累计融资净买入额达到10.76亿元。澜起科技、德明利、海光信息也分别被融资净买入了9.62亿元、7.52亿元和7.02亿元。

截至2026年1月29日，半导体公司中两融余额超过百亿的有两家，分别是寒武纪和中芯国际，它们的融资融券余额分别为154.40亿元和128.90亿元。从2025年12月初到2026年1月28日，万得半导体指数累计上涨超过了28%。