科创芯片设计指数是在国泰基金现有的芯片系列ETF“四兄弟”的基础上，做出的又一有力补充。国泰基金此前已推出芯片ETF（512760）、科创芯片ETF（589100），也有专注于上游设备的半导体设备ETF（159516）还有下游的集成电路ETF（159546），而这款科创芯片设计ETF（认购代码：589263）为投资者提供了精准切入芯片设计领域的专业投资工具。

从图表中可以看到，该指数中数字芯片设计占比77%，模拟芯片设计占比17%，合计约95%的权重精准布局于芯片设计领域。可以说，它与现有的芯片ETF（512760）形成了良好的互补，实现了投资布局的差异化。具体来看，该指数在存储领域的权重约20%，GPU领域约16%，车规级芯片等专用芯片领域的权重也在10%到19%左右。为了不让大家产生混淆，我们做一个简单的总结：科创芯片设计指数精准布局了当前AI算力领域最核心的GPU赛道，这也是适配当前AI计算需求的核心产业链细分环节。

数据来源：wind，中证指数公司官网，分类参考申万三级（截至2月27日）

风险提示：权重和行业分布等可能随市场波动、调入调出等事件变化

众所周知，算力要求越高，对数据存储的要求也就越高。该指数20%的权重覆盖了存储相关领域，这也让科创芯片设计ETF（认购代码：589263）对算力的重要伴生环节——存力，形成了有力支撑。总的来说，这些细分领域都是AI产业的核心需求领域，这也足以说明，科创芯片设计ETF精准布局了AI时代景气度最高的产业链环节。

好，我们进一步继续看，此前我们介绍了本次的主题，也做了相关定义的区分。

为什么科创芯片设计ETF（认购代码：589263）与其他芯片指数不同？我们具体来看这一指数本身，我们列出了它的行业分布，数字芯片和模拟芯片占比超95%以上。同时这里还列出了前十大持仓个股，方便大家进一步详细了解。

数据来源：wind，分类参照申万行业分类，中证指数公司官网（截至2月27日）

风险提示：权重和行业分布等可能随市场波动、调入调出等事件变化

在市值分布方面，该指数成分股中市值在100亿到1000亿之间的标的，占据了80%左右的权重，说明它对中小盘市值标的实现了精准覆盖，这一点也能让大家对整个指数的权重分布有更清晰的了解。

数据来源：wind，分类参照申万行业分类，中证指数公司官网（截至2月27日）

风险提示：权重和行业分布等可能随市场波动、调入调出等事件变化

我们能看到该指数的前十大权重股，包括澜起科技、海光信息等。其中覆盖了内存芯片、接口芯片领域龙头——技术实力在全球都占据领先地位的澜起科技，也包括了高端芯片处理器的核心企业海光信息，还有芯片服务领域的芯原股份，以及大家比较熟悉的AI芯片龙头寒武纪，还有存储领域国内绝对龙头佰维存储。这些都是AI算力需求、存储算力需求领域非常重要的龙头标的。也就是说，整个指数的前十大权重股，既对各领域龙头进行了有效且全面的覆盖，又避免了单一股票重仓的权重风险，实现了既有龙头荟萃、又配置均匀的整体权重分布。

市值分布也能让大家从市值的角度，对该指数成分股的整体分布形成直观的认知。可以看到，市值在100亿到300亿以下的全部持仓成分股占绝大多数，这一点也反映出该指数的中小盘市值风格较为明显。

接下来我们看该指数与全市场核心芯片指数的区分。能看到该指数在芯片设计领域，数字芯片和模拟芯片的权重分布，远高于全市场现存几乎所有的热门芯片指数，这一点让该指数与全市场现有芯片指数形成了明显区分，也意味着它专注于投资芯片设计领域的公司。

主流指数持仓行业分布（权重）

数据来源：wind，中证指数公司官网（截至2月27日）

风险提示：权重和行业分布等可能随市场波动、调入调出等事件变化

除了概念权重分布的区分，该指数市值分布还有一个重要特点，就是科创芯片设计指数在中小盘市值上的暴露非常显著，这也形成了明显的弹性差异。中小盘特征明显，往往代表着其在上涨阶段的弹性可能会更强。

主流指数持仓市值分布（权重）

主流指数持仓市值分布（持仓股数量）

数据来源：wind，中证指数公司官网（截至2月27日）

风险提示：权重和行业分布等可能随市场波动、调入调出等事件变化

我们刚刚讲了该指数主要的概念分布，也说明了芯片设计在整个产业链中的核心重要位置，接下来我们用该指数的行情表现做进一步印证，来验证我们的判断。在这份每年重新核算的收益图表中，我们选取了科创芯片、科创半导体设备材料、双创半导体以及科创芯片设计这四条指数，方便大家更好地了解科创板芯片相关公司的收益表现。

数据来源：wind，中证指数公司官网（截至2025年12月31日，每年的收益率以上一年最后一个交易日指数为分母测算）

风险提示：我国基金运作时间较短，指数过往表现不代表未来趋势

可以看到，科创芯片设计指数在国产算力逐步成熟之后，表现出了更大的弹性，尤其是2023年到2024-2025年这几年，红色的科创芯片设计指数弹性，远高于其他同类科创板芯片相关指数的表现。科创芯片设计指数是针对芯片设计领域的细分指数，对比科创芯片指数和全市场芯片设计指数的业绩走势能发现，科创芯片设计指数有20%的涨跌幅优势，能在同样的经济上行周期、行业景气度上行周期中，为投资者带来更好的收益表现。

说完了指数的涨跌幅表现，我们再来看行业基本面情况。这里想强调的是，专注于芯片设计领域的公司，资产相对较轻，也正因如此，这类公司的利润波动周期较为明显，波动幅度也更大，往往能在行业景气度上行时，带来更大的指数弹性和业绩弹性，投资者也能通过针对性投资芯片设计板块的公司，获得更好的收益。

从利润率维度观察，芯片设计行业内部不同细分赛道间存在显著分化。其中，数字芯片设计领域的利润率水平整体低于半导体设备领域，但即便如此，当前数字芯片设计赛道仍维持较高的净利润率，未来仍具备较大的增长空间。与半导体设备、集成电路制造等相关指数相比，科创芯片设计指数具备更高的业绩弹性，其核心驱动来源于基本面改善。在行业景气周期明显上行阶段，科创芯片设计板块及对应指数的盈利弹性表现更为突出，而这一高弹性本质上由净利润增长或同比显著改善所驱动。

科创芯片设计ETF（认购代码：589263）受益于AI周期、国产替代、高弹性等多重逻辑，精准捕捉芯片设计领域成长红利，是2026年科技板块高潜力配置标的。

风险提示：

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。

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