2025年9月22日，市场全天震荡拉升，三大指数集体收涨。截至收盘，沪指涨0.22%，深成指涨0.67%，创业板指涨0.55%。

题材方面，贵金属、消费电子、半导体等板块涨幅居前，旅游酒店、能源金属、汽车服务等板块跌幅居前。主力资金上，消费电子、半导体、计算机设备等行业概念流入居前。

ETF方面，或受相关消息刺激，消费电子、芯片、黄金股等相关ETF表现亮眼！

【机构：消费电子旺季叠加端侧AI新品密集发布，驱动行业基本面向好】

消息面上，消费电子板块进入新品密集发布期。近日华为推出全球首款三折叠屏手机 Mate XTs，搭载自研 “水滴形” 铰链与麒麟9020芯片。苹果发布 iPhone 17 系列，全新 A19 Pro 芯片赋能 AI 计算与图形处理。9月底，小米16系列将艳亮相，全系首发骁龙8 Elite2芯片。此外，OPPO Find X9 系列、vivo X300 系列等也将于10月发布。

中信建投表示，上半年消费电子和半导体持续复苏，在AI算力的进一步催化下，进入新一轮的双旺共振期，相应带动业绩持续向上。展望下半年及明年，消费电子旺季叠加端侧AI新品密集发布，国内外大厂AI相关资本开支指引积极，驱动电子行业基本面向好，加之创新升级等各项利好催化，行业周期有望持续向上，整体配置价值凸显。

相关ETF：消费电子ETF富国(561100)、消费电子ETF易方达(562950)、消费电子50ETF(159779)、消费电子ETF(561600)、消费电子ETF(159732)

【机构：国内互联网大厂逐步适配国产芯片，为国内算力产业带来需求支撑】

国投证券表示，国产算力从供给侧和需求侧均迎来新的变化，一方面以华为昇腾为代表的国产算力芯片持续迭代，性能稳步提升，为国内人工智能产业带来供给支撑。另一方面，国内互联网大厂逐步适配国产芯片，资本开支有望持续增长，为国内算力产业带来需求支撑。

华金证券表示，华为正式发布《智能世界2035》与《全球数智化指数2025》两份报告，指出通用人工智能将成为未来十年最具变革性的技术驱动力，预测到2035年全社会算力总量将实现高达10万倍的增长，看好国产算力芯片的全产业链，从设计、制造到封测测试以及上游的设备材料，建议关注国产芯片全产业链。

相关ETF：科创芯片设计ETF(588780)、科创芯片ETF(588200)、科创芯片ETF指数(588920)、科创芯片ETF博时(588990)、科创芯片ETF南方(588890)

【COMEX黄金突破3750美元，机构：央行增储将对金价形成强有力底部支撑】

消息面上，COMEX黄金再创阶段性新高，价格一度涨至3753.4美元。南华期货数据显示，上周SPDR黄金ETF持仓周增19.76吨至994.56吨。

华源证券指出，央行增储将对金价形成强有力底部支撑，金价上行动能充足。美国就业市场与经济运行仍存在较强韧性，美联储本轮降息周期的时间或被就业韧性和通胀扰动拉长，但仍具备较大政策空间，增加了黄金的做多窗口期。“特朗普2.0”进入兑现阶段，“大而美”法案的签署以及未来对关税和区域政治的干预或进一步导致美元信用降低和通胀上行，或将金价持续推向新高。

相关ETF：黄金股ETF(517520)、黄金股票ETF基金(159322)、黄金股ETF基金(159315)、金股ETF(159562)、黄金股票ETF(159321)

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