11月11日，三大指数红开，存储芯片涨价潮下，相关板块接连走强。数据显示，上游半导体设备ETF（561980）日K成功录得六连阳，最近五个交易日内累计“吸金”4天，共计净流入6900万元。

今日开盘，该ETF放量高开上涨1.25%，成份股神工股份（688233.SH）开盘即涨停，珂玛科技（301611.SZ）大涨7%，艾森股份（688720.SH）涨超6%，拓荆科技（688072.SH）涨超4%，华海清科（688120.SH）、安集科技（688019.SH）、盛美上海（688082.SH）、中微公司（688012.SH）、海光信息（688041.SH）等多股走强。

四季度存储涨价超预期，上游设备需求受益

四季度，受益于AI应用以及数据中心、客户端和移动等领域日益增长的存储需求推动，存储芯片涨价幅度超预期。

三星、SK海力士等主要供应链目前已通知客户，将在2025年第四季度将DRAM和NAND闪存的价格上调最多30%，涨幅高于预期。闪存龙头闪迪11月大幅调涨NAND闪存合约价格，涨幅高达50%。

根据中国闪存市场的数据，2025年10月DRAM指数环比上涨33.98%，NAND指数环比上涨29.69%。由于全球CSP扩充数据中心规模，带动整体DRAM价格上扬，TrendForce上调2025年四季度DRAM价格预测，预计四季度一般型DRAM价格涨幅从先前的8-13%上调至18-23%。

从产业链角度看，半导体设备属于存储芯片的上游领域。当存储芯片因为供需失衡持续上调涨价后，芯片厂商盈利能力改善、存在扩产与增加资本开支的必要性，上游设备需求将会受益，从而有望提升订单并加速国产化推进。

产业传导路径图，国投证券、 开源证券、 东海证券， 招商基金整理。思路根据截至当前情况做出，不预示行业未来

半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导，前三大重仓行业为半导体设备（55.47%）、集成电路设计（18.67%）和半导体材料（16.94%），集中度高达90%以上。数据显示，中证半导2025年以来涨59.52%，区间最大涨幅超过80%，高弹性特征较为显著。

根据国投证券，这场涨价可能刚刚开始。从当前供需格局看，DDR5价格有望在未来两个季度持续上涨，存储市场的“超级周期”或已经悄然启动。

东海证券也指出，当前全球AI算力投入仍在大幅增长，存储结构性缺货局面仍在持续；中美关税政策在谈判后有一定程度的缓和，但在部分技术密集型领域（如AI芯片、半导体设备关键零部件等）限制政策仍或保持高压；短期内外部政策下，部分依赖进口的产业成本高升，长期半导体国产化有望继续加速，或可逢低关注细分板块龙头标的。

中证指数官网数据显示，半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导，前十大重仓覆盖中微公司、北方华创、寒武纪、海光信息、中芯国际、拓荆科技、华海清科、南大光电、中科飞测等国产设备、材料与芯片设计龙头，合计占比超过78%，前十大集中度较高。