水岸

今天，市场来到了一个非常重要的时间节点，那就是“9·24”一周年。一年前，市场以“9·24”为起爆点，指数、板块、个股纷纷强势爆发，在极短的时间内制造了超强的赚钱效应。虽然此“9·24”非彼“9·24”，但仍有一众牛股强势爆发，如近期扎堆暴涨的半导体等。

总之，当前仍然“遍地是黄金”，那么，接下来应该怎么布局才能有更高的超额收益？最近强劲上涨的半导体还有哪些机会？大家详情可见文中“牛市选牛股策略以及半导体接下来的核心机会”以及文末“章建平已大赚38个亿？别再错过这一轮牛市加速机会了！”。

不要因错过10倍牛股哭泣

否则你将错过下一只

2025年9月24日，市场指数继此前一个交易日的“盘中洗盘”后迎来集体上涨，创业板与深成指分别以2.28%、1.80%的涨幅齐创新高，与此同时，一众个股出现了批量大涨。这种情景很像是在与2024年的“9·24”行情相呼应。回顾来看，在2024年9月24日~10月8日的仅6个交易日，各大指数均纷纷大涨，其中，上证指数上涨26.95%，深证成指上涨42.21%，创业板指数则大涨66.63%……

那么，新的“9·24”行情又要来了吗？

有哪些确定性的机会值得继续深挖？

下面的内容将围绕上述话题进行展开探讨。首先，还是想重点聊一下“9·24”一周年以来市场以及个股发生的变化。整体看，市场有惊有喜，有快有慢，进一步来看，市场又可以划分为以下这几个主要阶段：爆发期，如2024年9月24日~10月8日；震荡冷静期，如2024年10月9日~2025年4月7日；重拾信心期，如2025年4月8日至今。

在笔者与大家的老朋友——边惠宗6月1日的对话中，其即明确表示“新一轮大级别行情，有望在下半年重启”，“下半年，我预期会有一波类似于小一号‘9·24’的行情，期间会伴随一些重大催化，或许再度出现某些方面价值重估的潜力。”从后市来看，市场也非常“配合”地走出了重拾信心期的一轮加速行情。

与此同时，期间的机会可以说贯穿始终，翻倍牛股批量产出，如2024年9月24日~2025年9月23日，全A市场中有超1400只个股涨幅实现翻倍，近40只个股涨幅超过5倍，上纬新材、*ST宇顺、胜宏科技等涨幅则均超过了10倍（见表1）。

从这一年的牛股结构来看，科技赛道可谓担当了绝对的挑大梁角色，其中又以AI算力（光通信、CPO、PCB等）、人形机器人（减速器、PEEK聚醚醚酮等）、半导体（EDA电子设计自动化、设备、光刻机、存储芯片等）、固态电池（受AI终端等刺激；电解质与设备、正负极材料等）、消费电子（苹果、AI手机、AI眼镜等）等为核心。如涨幅领先的上纬新材，受智元机器人入主刺激，公司股价近一年内大涨超17倍（见图1）。9月24日，因控股股东变更为智元恒岳刺激，公司股价再度强势涨停。

牛市中超额收益的重要策略就在于聚焦核心主线、锁定核心龙头公司。而上述领涨的公司多为核心赛道的核心龙头。这里也想顺便提一下，很多朋友对于上述很多牛股可能都有印象，比如仕佳光子、长芯博创、德科立、长飞光纤、上海洗霸、新易盛等。它们多是边惠宗在此前《边学边做》栏目中涉及的标的，这些公司的股价当时多处于相对低位。如近一年涨幅超4倍的长飞光纤，为其在5月28日的《边学边做》中重点涉及的标的（见图2），边惠宗的要点逻辑主要聚焦在公司细分赛道优势、加码超算中心互联等。

笔者想说明的是，不要因为错过了十倍牛股上纬新材、错过了多倍牛股如仕佳光子与长飞光纤等这类标的而哭泣，否则你将错过下一只，因为基于市场以及产业链逻辑等分析来看，接下来还有不少个股具备走牛的潜力。

复盘大数据来看，很多牛股都是启动于低位，之后在驱动因素与基本面加持下不断上涨，由小牛股逐渐变为大牛股。那么，这种低位启动点怎么挖掘？怎么才能在牛市中精准选出牛股？市场接下来的核心机会是什么？半导体接下来怎么布局？对于此，边惠宗有最新详细的视频内容讲解，谈及了多个投资策略中的关键选股要素。

超万亿增量资金已入场

锁定算力、芯片、机器人等

自去年“9·24”以来，除了个股表现可圈可点，增量资金的入场力度也十分惹人注目，整体表现出了多路资金向股市缓慢大迁移的情形。

在这一轮年度周期的牛市行情中，以融资盘代表的杠杆资金是积极入场的主力资金之一。截至2025年9月23日的融资余额达到了2.4万亿元，相较于2024年9月23日的1.3万亿元增加超万亿元。那么，这类杠杆资金主要加码了哪些主线？进一步梳理来看，它们加码的领域与近一年领涨的主线高度重叠，主要集中在算力、芯片、机器人（与汽车零部件等行业重叠）等领域（见图3）。

与此同时，近一年里，胜宏科技、寒武纪-U、新易盛、中际旭创、中芯国际等核心人气大牛股成为杠杆资金的重点增仓目标（见表2）。

但不得不说，上述领涨或受到资金扎堆加仓的个股，部分存在或此前累计涨幅较大，或股价高位震荡等现象。那么重点来了，接下来新的布局机会在哪里？有哪些关注要点？从市场、产业以及资金面等多个角度来看，接下来的牛股机会仍然不会缺席。

从市场来看，自4月8日市场指数触底反弹以来，上证指数、深证指数、创业板分别上涨了超20%、超40%、超70%。而这轮行情与2024年9月24日~2024年10月8日的6个交易日的涨幅相当，但与之不同的是，相较于此前的短期强劲爆发，这轮行情走的更稳健、持续，且赚钱效应一直在持续出现。另外，目前成交额多保持在2万亿元~3万亿元的水平，资金参与度较高。

对于接下来的市场机会与侧重，笔者认为有以下几个核心要素不能忽略：1）科技主线中的增量领域或新的逻辑线，比如最近阿里自研AI芯片、摩尔线程IPO等带动的半导体板块，笔者整理了部分与摩尔线程有股权关系或合作的个股（可见表3）；2）核心主线如人形机器人（近期龙头股轮动加快，但方向性机会明确）、AI算力等中低位个股的轮动机会；3）三季报。如近期的半导体设备公司长川科技发布前三季度净利润预增131%~145%公告，公司股价次日（9月23日）收出强势“20cm”涨停等。

写在最后。在2024年“9·24”一周年的节点，2025年“9·24”当天，半导体主线强势成为核心人气领涨板块，除了上述提到的长川科技，江丰电子、上海新阳、中芯国际等一众半导体产业链个股均迎来强劲上涨。半导体产业链整体分为设备、材料、芯片设计、封装等，那么，这些产业链公司都有谁？笔者在之前的内容里有详细梳理，其中有不少标的正在低位启动。有关具体名单大家可见《章建平已大赚38个亿？别再错过这一轮牛市加速机会了！》。

（文中个股仅为举例分析，不作为买卖建议。）