8月22日，港、A两市的半导体概念迎来集体暴动。港股方面，华虹半导体（01347.HK）放量飙升17.85%，晶门半导体（02878.HK）、中芯国际（00981.HK）涨逾10%，英诺赛科（02577.HK）、上海复旦（01385.HK）也都涨逾6%。

而在A股市场，今日涨幅排名靠前的基本都是半导体相关的板块，包括中国AI 50、半导体、MCU芯片、汽车芯片、存储芯片等。

个股方面，多只半导体概念股创下新高。其中，寒武纪-U（688256.SH）录得20CM涨停，股价再创新高；此外，海光信息（688041.SH）、盛美上海（688082.SH）、兆易创新（603986.SH）等多股录得涨停。

多则消息助力半导体飙涨

从市场环境来看，今年以来港、A两市持续走强，交投情绪高涨，其中A股市场的成交额近日连续维持在2万亿级别，甚至一度逼近2.8万亿，市场氛围火热，资金的流入容易产生大涨行情。

另外，半导体概念的集体异动也有着消息面的刺激。

一方面，自今年5月以来，多地围绕新型政策性金融工具开展政策宣讲会或者项目筹备会。近期，部分地方更是进一步梳理出入库项目清单，明确了申报基金的金额。有媒体报道，从地方透露信息来看，新型政策性金融工具的资金规模为5000亿元，重点投向新兴产业、基础设施等领域，具体包括数字经济、人工智能、低空经济、消费领域、绿色低碳、农业农村、交通物流、城市基础设施等，国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行等政策性银行参与其中。

另一方面，有消息传出，英伟达（NVDA.US）已要求部分零部件供应商暂停生产H20芯片。而这则消息被视为利好国产半导体企业。

此外，8月21日，DeepSeek官方公众号显示，DeepSeek-V3.1正式发布，性能多有提升。另外，DeepSeek在发布DeepSeek-V3.1的文章中提及，DeepSeek-V3.1使用了UE8M0 FP8 Scale的参数精度。DeepSeek官微在置顶留言里表示，UE8M0 FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。

据悉，FP8是Float8的简称，即用8位二进制数表示浮点数，主要用于深度学习的训练和推理。相较于传统的FP32（32位浮点数）或FP16（16位浮点数），FP8显著降低了显存占用和计算资源需求，同时通过优化设计（如动态范围调整）维持了较高的精度。FP8对国产芯片的使用效率提升显著，将进一步缩小与NV芯片的效率/成本差距，大大增加国产芯片的可用性。

对此，有机构表示，DeepSeek-V3.1采用UE8M0 FP8 Scale，国产AI芯片-国产开源模型-下游应用，国产AI生态全方面闭环。当前国产AI芯片正处于技术突破与生态落地的关键窗口期，UE8M0 FP8助力国产芯片加速追赶。

半导体行业中期业绩如何？

值得一提的是，目前A股市场已经有多家半导体概念股披露了2025年上半年业绩。虽然今日半导体行情一片火热，但从中期业绩表现来看，有所分化。

从目前已经披露中期业绩的49家半导体企业中，有36家实现盈利，占比超过70%。

而从归母净利润的边际变化来看，连同中芯国际在内有34家归母净利润实现同比增长，占比也接近70%。

其中，台基股份上半年的归母净利润同比增长近38倍，臻镭科技中期归母净利润亦同比增逾10倍，伟测科技、泰凌微、瑞芯微等多家企业的中期归母净利润录得翻倍增长。

而在另一边，安凯微、佰维存储、卓胜微等多家半导体企业上半年的归母净利润遭遇同比暴降。

机构对半导体前景有何看法？

需要指出的是，目前港、A两市拥有众多半导体概念股，但处于不同领域、不同环节的半导体企业所拥有的前景并不相同，值得投资者留意。

近日华金证券发文指出，为了进一步提升AI发展能力，各大厂商正不断升级大模型能力，并推高了算力需求持续高增，从而带动AI服务器市场继续繁荣。同时服务器芯片功耗不断提升，从通用服务器到AI算力芯片，其功耗呈现指数级增长态势。液冷服务器凭借高效散热与节能的双重优势，成为数据中心运营商的首选方案。液冷产业趋势加速推进，建议关注AI服务器和液冷产业链标的。随着下游需求持续回暖，上游材料价格持续上行，建议关注PCB产业链标的。

开源证券则在近期的研报中表示，先进封装是“超越摩尔”思路下提升芯片性能的重要路径。2025年高端先进封装产线进入高速发展期，国产封测厂商有望受益，重视本土厂商高端封测产线产能、良率和产能利用率提升带来的投资机会。

方正证券则在研报中表示，坚定看好半导体两大方向：自主可控和端侧AI。方正证券指出，自主可控是半导体最强主线，从AI算力到制造再到封测，国产供应链正在加强配套。另外，DeepSeek显降AI硬件门槛，端侧大模型的大范围开展有了基础。产品趋势，高性能计算提升（CPU/GPU等通用、NPUAI专用算力），加快端侧芯迭代更先进工艺，未来“NPU+DRAM”堆叠有望在智驾、AI学习/教育机、手机等发力。

此外，招商证券在近期表示要关注存储、模拟等领域的复苏态势，中信证券在8月22日发布的半导体下半年投资策略中指出，AI是投资主线。

作者|云知风起

编辑|Lily