光学传感器是一种基于光学信号进行测量与计算的传感器，应用范围广泛。可依据其功能进行分类，主要包括环境光传感器、接近传感器、颜色传感器、TOF传感器等。

当前市场主流光学传感器可归纳为4大发展方向：一是以环境光+接近传感为代表的二维环境光与接近感知方案，适用于常规光学和接近检测场景，是较为普适性的基础感知器件；二是颜色传感器、Flicker传感器等辅助型感知器件，适用于需要更高色谱感知与显示适配的中高端场景；三是健康传感器、光学追踪传感器等功能独特的器件，在智能穿戴和AI端侧方面有巨大的应用潜力；四是面向三维测距和智能交互场景的TOF距离传感器，其在高端消费电子与智能系统中的渗透率正持续提升，具备较强的成长空间。

全球光学传感器市场整体保持稳健扩张，受益于智能终端功能升级和下游应用场景的不断拓展，需求将持续释放。根据Global Market Insight数据，2024年全球光学传感器（统计口径包括环境光、接近、颜色、手势、紫外红外传感）市场规模约为30亿美元，未来将达到11.4%的复合增长率，预计到2034年市场规模将扩大至87亿美元。根据Global Market Insight数据，TOF传感器市场预计在2032年超过194亿美元，2024年至2032年的复合增长率大于15%

当前全球光学传感器市场仍由海外头部企业主导，国产化率低，国产替代大有可为。奥地利公司ams OSRAM为行业龙头，市场份额领先，其照明与传感技术与产品广泛应用于汽车、工业、医疗健康和消费电子，24年营收34亿欧元，拥有近百款相关光学传感器。意法半导体、Sensortek（（中国湾））、ADI、原相科技（中国湾））等也有较为丰富的产品布局。

智能手机是光学传感器的一个重要应用下游。大多数旗舰机标配前置光学传感器+后置光学传感器，以实现屏幕亮度自动调节，自动熄屏防误触，影像效果增强，摄像快速对焦等功能。

扫地机在防跌落功能和沿墙功能中逐渐应用TOF传感器，无人机也可利用TOF传感器更加精确地测量高度与距离信息，进行定高控制与避障规划。

汽车电子中主要分为车内智能交互与车外环境感知两个应用场景，车内智能交互可利用ToF传感器实现驾驶员状态监测、儿童遗留提醒等功能。车外环境感知则是雨量光学传感器感知环境光等信息，控制自动灯光与雨刷自适应调节。

AR/VR等设备对空间感知和计算的要求高，如苹果vision pro中除了超过10颗摄像头外，还有dTOFLiDAR、防闪烁传感器（Flicker）、环境光传感器。AI眼镜未来亦有望拓展光学追踪传感器的应用领域。机器人需要环境感知、精准定位和智能交互，各式光学传感器尤其是TOF传感器都有巨大应用潜力。

相关标的：美芯晟的光学传感器产品线在23年已经完成了0到1的突破，24年快速放量，基于“手机+汽车+机器人”三大战略平湾，下游应用广泛。产品矩阵涵盖环境光传感、接近传感、光学追踪传感、dTOF等，有望成为国内光学传感器龙头。汇顶科技的屏下光学传感器2024年成功进入智能手机市场，vivo及IQOO的部分机型已搭载公司方案，健康传感器也已广泛商用于国内外知名品牌客户的智能手表、手环、戒指等可穿戴设备，光学传感器有望成为公司指纹芯片和触控芯片外重要的增长极。

风险提示：下游需求疲软，产品导入不及预期，行业竞争加剧。