存储巨头联手“限购”防客户囤货，科创半导体ETF、半导体设备ETF华夏调整蓄势

截至2026年2月2日13:18，半导体设备板块持续下挫。个股方面，矽电股份（301629.SZ）领跌9.00%，中巨芯-U（688549.SH）下跌8.62%，芯源微（688037.SH）下跌7.75%，神工股份（688233.SH）下跌7.45%，华峰测控（688200.SH）下跌6.32%，耐科装备（688419.SH）下跌5.68%。科创半导体ETF（588170）下跌3.99%，半导体设备ETF华夏（562590）下跌3.36%。

从指数形态来看，科创半导体ETF（588170）和半导体设备ETF华夏（562590）盘中跌破20日均线，表明短期上涨动能减弱，可能进入调整阶段。

此次调整原因或在于：

1.国内监管层有意引导市场平稳运行，市场对“慢牛”行情预期升温，因此大盘前期快速上涨后往往会出现回调，以消化短期获利盘，为后续上涨积蓄动能。

2.消息面上，宏观层面，美国总统正式提名下任美联储主席，其持鹰派货币政策立场，主张“缩表结合谨慎降息”的策略组合，引发市场对流动性收紧的担忧。而半导体作为重资产的硬科技行业，行业发展与市场流动性息息相关。

3.外围市场来看，韩国KOSPI 200期货周一开盘即触及5%跌幅红线，交易所被迫启动程序化交易暂停机制。三星电子跌5.55%、SK海力士跌6.66%，半导体权重股遭遇系统性抛售。消息面上，三星、SK海力士和美光已经开始对客户订单实施前所未有的审查措施。这三家公司要求客户披露最终用户和订单量，以确保需求真实可靠。

中银证券认为，“春季躁动”行情面临短期压力位考验。市场的整固压力主要源于三个层面的因素交汇。首先，海外宏观环境复杂化：2026年美国处于中期选举年，其经济呈现出“K型复苏”的特征，政策路径面临再平衡，增加了外部不确定性。其次，美联储货币政策不确定性增加：芝商所FedWatch工具显示市场对1月降息的预期较低，流动性预期的边际收紧制约了风险资产的估值扩张空间。最后，国内监管层有意引导市场平稳运行：在融资资金推动市场上涨后，监管层上调融资保证金比例，整体政策取向更偏向通过逆周期调节与强化交易监管“降温稳态”，以避免行情在短期加速后波动被放大、进而对市场内在稳定性造成扰动。因此，A股市场短期将在消化压力与等待新催化中震荡整理。

重仓半导体设备的科创半导体ETF和半导体设备ETF华夏依然持续获得资金流入，国产替代仍是市场交易主线：

资金净流入方面，科创半导体ETF近3天获得连续资金净流入，最高单日获得3.43亿元净流入，合计“吸金”5.50亿元，日均净流入达1.83亿元。

半导体设备ETF华夏最新资金净流入1550.84万元。拉长时间看，近5个交易日内有4日资金净流入，合计“吸金”6588.99万元，日均净流入达1317.80万元。