1月14日，市场冲高回落，沪指午后快速翻绿，此前一度涨超1%。沪深两市成交额3.94万亿，较上一个交易日放量2904亿，连续第3个交易日突破3.5万亿。截至收盘，沪指跌0.31%，深成指涨0.56%，创业板指涨0.82%。ETF方面，博时上证科创板芯片ETF（588990）收涨2.7%，成分股中，龙芯中科（688047.SH）涨10.49%，佰维存储（688525.SH）涨7.77%，海光信息（688041.SH）涨6.76%，拓荆科技（688072.SH）涨6.28%，恒玄科技（688608.SH）涨6.19%，盛科通信-U（688702.SH）涨6.08%。

据新华财经报道，当地时间1月13日，美国政府批准英伟达向中国出口其人工智能芯片H200。该决定预计将重启H200芯片对中国客户的出货。据悉，上述对华销售将由美国商务部负责审批和安全审查，美方还将从相关交易中收取约25%的费用。

根据美国商务部当地时间1月13日，发布的一项规定，美国商务部将部分高性能芯片的审查规则由“推定拒绝”改为“逐案审查”。此举被市场视为特朗普政府对华科技政策的重大微调，旨在平衡国家安全与美国半导体产业的商业利益。

此外，佰维存储（688525.SH）1月13日公告，预计2025年度实现归母净利润8.5亿元至10亿元，同比增加427.19%至520.22%；2025年第四季度净利润预计为8.2亿元—9.7亿元，同比增长1225.40%—1449.67%。

银河证券指出，近期半导体板块在产业链涨价潮、AI需求持续以及国产化逻辑强化的共同驱动下，走出一轮结构性行情。在外部环境背景下，供应链安全与自主可控是长期趋势。

兴业证券指出，AI训练和推理成本降低推动应用繁荣，端侧AI潜力巨大，耳机和眼镜或成为重要载体。英伟达Rubin平台AI芯片量产将带来计算速度倍数增长，AI浪潮带动算力需求爆发，服务器、AI芯片、光芯片、存储、PCB等环节价值量提升。存储价格触底回升，封测环节稼动率逐渐回升，未来将受益于AI芯片带动的先进封装需求。台积电四季度营收超预期，AI应用需求旺盛推动增长。国产设备先进工艺突破持续推进，“先进工艺扩产”将成为自主可控主线，CoWoS及HBM卡位AI产业趋势，先进封装重要性凸显。

国信证券指出，受AI增量需求拉动，电子上游涨价品类不断增加，存储和高端PCB产业链仍呈现较严重的供不应求。部分受益于海外AI算力高增长的标的临近1月份业绩预告催化；同时，端侧创新预期有望强化春季躁动行情，关注自主可控（代工设备）、海外算力+存力链。