来源：光大证券微资讯

重磅会议召开，政策将继续赋能科技行业！

根据央视网的报道，中央经济工作会议12月10日至11日在北京举行，会议提出2026年八大重点任务，明确提出“坚持创新驱动，加紧培育壮大新动能”。科技行业迎来政策红利，2026年将保持快速发展态势。

在中央经济工作会议的提振下，12月12日科技板块集体拉升，特别是存储芯片、光刻机、EDA等国产芯片领域大幅拉升。

1、中央经济工作会议举行，会议提出加紧培育壮大新动能

根据央视网的报道，中央经济工作会议12月10日至11日在北京举行，分析当前经济形势，部署2026年经济工作。

会议指出，加大逆周期和跨周期调节力度，提升宏观经济治理效能。要继续实施更加积极的财政政策，保持必要的财政赤字、债务总规模和支出总量。要继续实施适度宽松的货币政策，把促进经济稳定增长、物价合理回升作为货币政策的重要考量，灵活高效运用降准降息等多种政策工具，保持流动性充裕，畅通货币政策传导机制，引导金融机构加力支持扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域。

会议确定明年经济工作八大重点任务：一是坚持内需主导，建设强大国内市场。二是坚持创新驱动，加紧培育壮大新动能。三是坚持改革攻坚，增强高质量发展动力活力。四是坚持对外开放，推动多领域合作共赢。五是坚持协调发展，促进城乡融合和区域联动。六是坚持“双碳”引领，推动全面绿色转型。七是坚持民生为大，努力为人民群众多办实事。八是坚持守牢底线，积极稳妥化解重点领域风险。

在建设强大国内市场方面，深入实施提振消费专项行动，制定实施城乡居民增收计划。扩大优质商品和服务供给。优化“两新”政策实施。清理消费领域不合理限制措施，释放服务消费潜力。推动投资止跌回稳，适当增加中央预算内投资规模，优化实施“两重”项目，优化地方政府专项债券用途管理，继续发挥新型政策性金融工具作用，有效激发民间投资活力。高质量推进城市更新。

在培育壮大新动能方面，中央经济工作会议部署了一系列举措。制定一体推进教育科技人才发展方案。建设北京（京津冀）、上海（长三角）、粤港澳大湾区国际科技创新中心。强化企业创新主体地位，完善新兴领域知识产权保护制度。制定服务业扩能提质行动方案。实施新一轮重点产业链高质量发展行动。深化拓展“人工智能+”，完善人工智能治理。创新科技金融服务。

在中央经济工作会议的积极提振下，12月12日A股出现拉升行情，特别是科技股表现较为强势。科创50、半导体等指数领涨，EDA、存储芯片、光刻机等国产芯片领域成为市场焦点。

2、政策推动国产芯片发展，存储芯片迎机遇

根据中央经济工作会议精神，2026年将实施新一轮重点产业链高质量发展行动，深化拓展“人工智能+”。

在深入推动新动能发展过程中，国产芯片有望成为政策重点发力的方向，特别是国产存储芯片有望迎来关键机遇。

2025年以来，存储芯片迎来涨价潮，特别是HBM芯片已经成为人工智能发展浪潮中的“紧俏”产品。如果要保障国内科技行业特别是人工智能产业的稳定性，存储芯片成为焦点。

存储器可以分为RAM（随机存取存储器）和ROM（只读存储器）两大类，RAM断电之后将无法保存数据，ROM则可以实现长期存储。

RAM虽然不能在断电时保存数据，但读写速度很快，因此通常被用作操作系统运行的临时存储媒介。系统内存通常使用DRAM（动态随机存取存储器），结构简单、成本较低。

在DRAM市场中，三星、SK海力士、美光占据着重要的地位。NAND Flash市场中，三星、铠侠、西部数据、SK海力士、美光等都是重要厂商。

作为HBM芯片市场的龙头企业，SK海力士继续升级技术路线，已经完成了HBM4的开发，并首次搭建了量产体系。HBM4作为第六代HBM产品，将数据传输通道从1024条大幅提升至2048条，能效提升了40%。

三星电子的第五代12层HBM3E此前迎来重大进展，已经通过英伟达资格测试，成为SK海力士、美光之后第三家通过测试的公司。在需求爆棚的背景下，芯片巨头掌握了更大的话语权。

伴随着国产存储芯片技术不断进步，我们在关键领域实现重要突破。11月23日，中国国际半导体博览会（IC China 2025）隆重举行，长鑫存储带来新产品，瞬间成为科技圈的焦点。长鑫存储最新DDR5内存产品在速率及容量方面均处于业界第一梯队，最高速度高达8000 Mbps，颗粒最高容量达到24Gb。

不仅如此，长鑫存储推出了七大模组产品矩阵，应用场景覆盖数据中心、企业级服务器、笔记本电脑等。

除了长鑫存储，长江存储也是国产存储芯片的佼佼者。2018年，长江存储发布了核心技术品牌晶栈Xtacking，这标志着国产芯片在3D NAND领域实现重大突破。正是由于长江存储积累了丰富的技术，国际存储巨头也绕不开长江存储的专利。

根据iFinD金融数据终端，存储芯片概念股包括：中芯国际、北方华创、华虹公司、中微公司、澜起科技、生益科技、深南电路、兆易创新、江波龙等。

（本文首发于2025年12月12日）

李泉

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来源：券商研报精选