2025年12月23日早盘，光刻机、光刻胶概念股再度走强。有消息称，字节跳动已初步计划了1600亿元人民币（230亿美元）的2026年资本支出。其中约一半将用于采购先进半导体，以开发AI模型和应用程序。

海外方面，英伟达 、SK海力士与群联电子共同开发AI固态硬盘。英伟达携手韩国SK海力士打造新型人工智能(AI)固态硬盘，台企群联电子也参与开发。人工智能专用固态硬盘的效能预计比目前人工智能服务器搭载的固态硬盘高出10倍。群联电子称，存储型快闪记忆体进入AI服务器是明确、绝对的趋势。

中信证券研报称，2025年以来，在AI服务器功耗和芯片功率大幅提升的背景下，液冷方案凭借更高的散热效率、更低的PUE，正逐步成为数据中心节能降耗的主流技术路径。我们预测，随着液冷加速渗透叠加技术升级ASP提升，2027年全球液冷市场空间将达到218亿美元。从行业竞争格局看，当前液冷产业链以台系厂商为主。随着芯片厂商逐步参与液冷供应链选择，国产厂商迎来重大机遇。看好国产厂商充分受益AIDC液冷需求放量，推荐具备液冷核心组件量产能力及整体解决方案的厂商。

国际半导体产业协会（SEMI）发布的《年终总半导体设备预测报告》显示，2025年全球原始设备制造商（OEM）的半导体制造设备总销售额预计达1330亿美元，同比增长13.7%，创历史新高；2026年和2027年有望继续攀升至1450亿和1560亿美元。增长主要由人工智能相关投资拉动，涵盖先进逻辑、存储及先进封装技术。东海证券指出，我国半导体上游设备、零组件、材料环节国产化紧迫性持续上升，随着晶圆厂扩建提速，国产供应链企业将迎来加速发展机遇。

产业动态方面，国产GPU企业正进入资本开支加速期。沐曦股份已于科创板挂牌上市，其GPU累计销量已超过25000颗，部署于十余个智算集群；摩尔线程也完成科创板上市，基于自主研发的MUSA架构，实现了单芯片同时支持AI计算加速、图形渲染、物理仿真和科学计算的技术突破。壁仞科技拟赴港上市，天数智芯通过港交所聆讯，平安证券认为，随着国产GPU公司接连登陆资本市场，将为AI产业发展注入新的融资活水，进一步推动集成电路制造及上游设备、材料环节的国产化替代进程。

场内ETF方面，截至2025年12月23日11:09，中证半导体材料设备主题指数强势上涨1.79%，芯片设备ETF(560780)上涨1.70%，盘中最高涨超2%。成分股珂玛科技上涨11.54%，艾森股份上涨5.94%，华峰测控上涨2.64%。前十大权重股合计占比64.75%，其中第二大权重股北方华创上涨4.44%，权重股安集科技上涨3.15%，芯源微、中科飞测等跟涨。

规模方面，截至2025年12月22日，芯片设备ETF近3月规模增长10.10亿元，实现显著增长。份额方面，芯片设备ETF近3月份额增长5.68亿份，实现显著增长。

芯片设备ETF(560780)：紧密跟踪中证半导体材料设备主题指数，根据申万三级行业分类，指数重仓半导设备超60%、半导体材料超20%，合计权重超80%。涵盖中微公司、北方华创、拓荆科技等设备龙头公司。场外联接(A：020639；C：020640)。

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