大家早上壕！

先看海外要闻：

美股分化，道指收跌0.83%、纳指收涨0.91%、标普500收涨0.41%；亚马逊收涨2.63%、微软涨2.19%、苹果涨1.12%、英伟达涨1.10%、谷歌A涨0.39%、Meta涨0.09%、特斯拉跌0.99%。

Meta与苹果公司的供应商康宁达成协议，将为数据中心光缆支付60亿美元。

谷歌云正式官宣涨价，其中北美地区翻倍。

人工智能初创公司Anthropic将按3500亿美元估值融资大约200亿美元。

美光宣布NAND新厂建设，总投资达240亿美元。

马斯克：星舰V3版6周后发射 送新一代星链卫星上天。

现货白银涨8.75%，报112.8775美元/盎司；现货黄金涨3.52%，刷新历史高位至5187.37美元/盎司。

据新华社报道，负责中东地区美军行动的美军中央司令部27日发布声明说，其第九航空队将举行一场为期数天的空军战备演习，以展示其在中央司令部责任区内快速部署、分散部署和持续作战的能力。

WTI原油日内涨幅达3.0%，报62.46美元/桶。布伦特原油日内涨幅达3.0%，报66.72美元/桶。

印欧敲定“历史性”自贸协定：印度取消对超过90%欧盟商品的关税，提供25万辆汽车进口配额。

据央视，欧盟正式启动各成员国政府卫星通信计划。

日美拟在美建人造钻石工厂，强化芯片关键材料供应。

三星三折叠手机Galaxy Z TriFold美国售价2899美元，将于1月30日上市。

国内重大事件汇总：

1、李强签署国务院令，公布修订后的《中华人民共和国药品管理法实施条例》，首次引入儿童用药品及罕见病药品市场独占期。

2、中微半导发布涨价通知函：涨价幅度15%~50%。

3、国科微发出涨价函，1月起部分产品涨价80%。

4、DeepSeek又拿第一！首创「因果流」视觉推理，超越Gemini。

5、上海将适度超前建设一批智算基础设施，加快沪产芯片规模化部署。

6、百度文心APP群聊新一轮内测。

7、109亿！308台碱槽+152套PEM大项目备案。

8、国产超导量子计算机“本源悟空”全球访问量突破4000万次 服务网络覆盖全球163个国家和地区。

9、三星电子中国研究院调研脑机海河实验室。

10、今日上午10点将举办2026年海南省两会“自贸港建设和经济社会发展”专场新闻发布会。

今日券商策略前瞻：

光大证券指出，指数探底回升，空头压力得到释放，同时显示出市场的韧性，接下来指数或将延续震荡上行之势，热点轮动的风格有望延续。

今日题材方面：

1、云计算数据中心| 据官方披露，1月27日谷歌宣布将于2026年5月1日调整数据传输价格，CDNInterconnect、DirectPeering、CarrierPeering等方式均在调整范围内。其中北美地区单价从0.04美元/GB翻倍至0.08美元/GB，欧洲地区从0.05美元/GB涨至0.08美元/GB，亚洲地区从0.06美元/GB上调至0.085美元/GB。

点评：开源证券表示，AI云IAAS层稀缺性日益凸显，AIDC及算力租赁需求持续旺盛。近期英伟达向CoreWeave追加20亿美元投资，阿里发布万亿参数级千问旗舰推理模型，均印证行业高景气度。随着国内巨头大模型能力提升，将大幅拉动AI云基础设施需求，具备核心技术的企业有望充分受益。

2、机器视觉| 据新浪财经1月27日报道，DeepSeek发布全新DeepSeek-OCR2模型，采用创新的DeepEncoderV2方法，让AI能够根据图像的含义动态重排图像的各个部分，而不再只是机械地从左到右扫描。在基准测试中，新模型达到91.09%的性能，较前代提升3.73%，同时视觉token使用上限降至1120个（前代为1156个）。这一技术突破或将颠覆传统文档处理模式，开启原生多模态推理新路径。

点评：OCR即光学字符识别技术，核心是将图像中的文字转换为可编辑、可搜索的文本形式，而DeepSeek-OCR2模型在此基础上实现了技术升级。大模型采用OCR技术可显著降低计算与显存资源消耗，提升长文本处理效率，同时对表格、图表等结构化信息具备天然处理优势。华创证券指出，DeepSeek-OCR在20个A100节点上日处理3300万页数据的吞吐能力，以及对小语种（如阿拉伯语、僧伽罗语）的良好支持，使其在全球化商业部署中具有显著优势，这种"视觉即压缩"的范式可能重塑未来大语言模型的输入方式。

3、国产芯片| 1月27日，中微半导发布涨价通知称，受当前全行业芯片供应紧张、成本上升等因素的影响，封装成品交付周期变长，成本较此前大幅度增加，框架、封测费用等成本也持续上涨。鉴于当前严峻的供需形势以及巨大的成本压力，决定于即日起对MCU、Norflash等产品进行价格调整，涨价幅度15%-50%。若后续成本再次发生大幅变动，价格也将跟进调整。同时，据上证报从产业链获悉，国科微已对客户发出涨价函，宣布自1月起对合封512Mb的KGD(已知合格芯片)产品涨价40%，对合封1Gb的KGD产品涨价60%，对合封2Gb的KGD涨价80%，对外挂DDR的产品价格另行通知。

点评：东海证券认为，受益于AI浪潮，国内相关A股标的预估2025全年业绩实现大幅增长。当前电子行业需求持续复苏，供给有效出清，存储芯片价格上涨，我国国产化力度超预期。AI算力，AIOT，半导体设备，关键零部件和存储涨价等结构性机会值得关注。

4、脑科学| 据证券时报报道，2026脑机接口开发者大会将于2026年2月3日至4日在天津富力万达文华酒店举办。本届大会由脑机接口产业联盟、脑机交互与人机共融海河实验室和天津大学联合主办，主题为“技术开源、生态共建、产业落地”？，旨在推动脑机接口技术从实验室走向商业化应用。

点评：当前脑机接口产业正加速从实验室走向临床与消费应用。政策层面，脑机接口已被纳入“十五五”重点发展方向，国家医保局2025年首次设立独立收费项目，多地出台医保支付细则，打通“产品+支付”闭环，并优先审批通道加速侵入式产品上市。技术进展上，非侵入式已量产用于康复、专注力训练，Neuralink今年将开始实现“大规模生产”脑机接口设备，并转向更精简、几乎完全自动化的外科手术流程。政策强力驱动叠加技术加速突破，脑机接口望迎来商业化落地元年，市场空间将加速打开。

今日无新股申购。

再来看上市公司公告精华：

1、泰凌微：拟通过发行股份及支付现金方式收购磐启微100%股权。

2、盈新发展：拟5.2亿元收购广东长兴半导体60%股权。

3、罗博特科：ficonTEC近日签订3803万元单面晶圆测试设备及服务的量产化订单

4、国泰海通：2025年净利润为275.33亿元至280.06亿元，同比增加111%至115%。财富管理、机构与交易等业务收入同比显著增长。

5、申万宏源：预计2025年净利91亿元-101亿元，同比增长75%-94%。

6、雅化集团：2025年净利润为6.00亿元-6.80亿元，同比增长133.36%—164.47%。报告期内，公司优质头部客户订单稳定，下半年锂盐市场价格有所回升，部分客户终端产品市场反馈良好带动公司第三、四季度产品销量大幅增长。

7、赣锋锂业：预计2025年净利润11亿元-16.5亿元，同比扭亏为盈。

8、中金黄金：2025年净利润48亿元到54亿元，同比增加41.76%-59.48%。公司业绩增长主要受益于矿产金业务盈利能力的提升。

9、南亚新材：2025年净利润为2.20亿元至2.60亿元，比上年同期增长337.20%到416.69%。报告期内，得益于覆铜板行业的需求复苏，产品销量实现增长。

10、仕佳光子：2025年净利润为3.42亿元左右，比上年同期增长425.95%左右。报告期内，受人工智能发展驱动，数通市场快速增长，公司光芯片和器件、室内光缆、线缆高分子材料的产品订单较上年同期实现不同程度增长。

11、臻镭科技：2025年净利润为1.23亿元-1.45亿元，同比增长529.64%-642.26%。受国内特种行业周期影响，特种集成电路行业下游客户的产品需求有所增加，同时公司积极把握卫星通信领域市场机遇，市场拓展节奏稳步加快，项目交付能力显著提升，整体推动了公司销售收入实现高速增长

12、意华股份：2025年净利润为3.10亿元-3.90亿元，比上年同期增长149.66%-214.09%。算力产业发展带动通讯连接器产品订单同步增长。

13、电投产融：2025年净利润为30亿元-35亿元，比上年同期（重组前）上升187.37%-235.26%。业绩变动主要系公司完成重大资产重组，电投核能正式纳入2025年度合并报表范围，导致经营业绩大幅增加。

14、弘信电子：2025年净利润为1.10亿元至1.50亿元，比上年同期增长93.61%-164.01%。公司FPC业务实现盈利；ALL IN AI战略推动算力业务快速增长。

15、深南电路：2025年净利润为31.54亿元-33.42亿元，比上年同期增长68.00%-78.00%。

16、沪电股份：2025年净利润38.22亿元，同比增长48%。