欧美股市持续创出新高，这也导致了5月份全球金融市场齐开花的上涨模式，A股沪指、创业板指数也在5月份纷纷创出11年来的新高，这样的指数走势确实不容小觑。A股从2024年9月至今已经有1年半的指数上涨行情了，只不过这与以往任何一个牛市相比，都不是个股集体上涨的盛宴，反而是科技股的迸发，更是少数个股的狂欢，多数个股并没有明显的大涨走势，特别是在2026年还有超过90%的个股年线是翻绿的，这也意味着未来的“牛市”可能会偏向于港股与欧美股市一样的结构性行情为主的投资走势！

骑牛看熊发现半导体板块近期的连续上涨并非短期炒作，政策端形成“顶层设计+资金支持+税收优惠”的全方位支撑体系，为半导体产业发展提供坚实保障，也提升了市场对板块的信心。国家级政策密集落地，将集成电路列为“新质生产力核心”和“十五五”战略支柱产业之首，国务院《产业链供应链安全规定》实施，重点破解核心技术受制问题。半导体板块近期的连续上涨，是政策护航、周期反转、AI需求爆发、国产替代提速、资金流入五大因素共振的结果，短期业绩兑现支撑行情延续，长期国产替代与AI算力需求将持续打开成长空间，构成板块上涨的核心投资逻辑。

三大指数集体高开，沪指高开0.51%，深成指高开0.86%，创业板指高开0.88%，两市个股跌多涨少，题材板块方面工程机械、半导体、大基金持股等板块表现较强，游戏、贵金属、医疗美容等板块表现较差。半导体材料股涨势扩大，电子特气、硅片等方向领涨，中船特气触及20cm涨停，西安奕材、天岳先进等多股涨超10%，从市场规模来看，2026年全球工业机器人市场规模预计达1263亿元，中国作为全球最大消费市场，规模有望突破600亿元，占全球份额近一半，且“十五五”时期中国机器人产业规模预计将增长至4000亿元左右，市场空间广阔。

玻纤概念反复走强，山东玻纤8天5板，卓郎智能9天4板，平安电工、宏和科技等纷纷跟涨，年初至今，电子布进入月度调价模式，今年已经连续4次提价。多家电子布厂商库存紧张，行业整体处于满负荷生产状态。绿电概念反复活跃，大唐发电4连板，华电辽能、金开新能等纷纷跟涨，国家能源局会同国家发展改革委、工业和信息化部、国家数据局印发了《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》。《行动方案》聚焦保障算力设施安全可靠的能源供给、推动算力设施绿色低碳转型、促进算力电力高效经济协同。

上证指数周一高开高走，值得注意的是出现之前的弱势情况，两市个股跌多涨少，这就不好玩了！特朗普表示完全无法接受伊朗的提案，原油回升，但是其他大宗商品无明显变化，核心在于当前资本市场处在“AI当家”的阶段，美股继续暴力向上，其带动的风险偏好仍在上行。午后注意上证指数能否在4220点之上稳住。

创业板指数周一涨逾3%，出现新高模式，这样的盘面带动了整体行情的新高气氛，但是微盘股下跌，进一步说明还是成分个股的天下。美股继续暴力新高，将私募信贷泡沫担忧、AI投资回报比过低、部分巨头自由现金流已经为零等因素抛诸脑后，这种场景我们在黄金市场经历过，不应有太多惊讶，最佳策略仍是跟随趋势，不猜顶，提高多单止盈设定。午后注意创业板指数能否在3920点之上稳住。