2025年8月27日，截至收盘，沪指跌1.76%，险守3800点；深成指跌1.43%，报收12995.07点；创业板指跌0.69%，报收2723.20点。科创半导体ETF（588170）跌1.56%，半导体材料ETF（562590）跌0.54%。 隔夜外盘：截至收盘，道琼斯工业指数涨0.32%；标准普尔500种股票指数涨0.24%；纳斯达克综合指数涨0.21%。费城半导体指数涨0.29%，英伟达跌0.09%，美光科技涨1.07%，ARM涨0.29%，恩智浦半导体跌0.06%，微芯科技跌1.43%，应用材料跌0.07%。

行业资讯： 1、AI芯片龙头寒武纪-U8月27日午后持续拉升，股价一度突破1461元/股，涨幅达10%，成功超越贵州茅台（当日最高价1430元/股），成为A股历史上第二只千元股及新晋“股王”。不过随后股价小幅回落，最终以1420元/股报收，暂居A股次席。值得注意的是，寒武纪-U年内累计涨幅已超250%，其市值突破5000亿元大关。 2、财报显示，英伟达第二财季实现营收467.43亿美元，同比增长56%，略高于分析预期的462.3亿美元。其中，数据中心贡献营收为411亿美元，同比增长56.4%，略低于分析师预期的412.9亿美元，前一财季同比增速为73%。

市场高度关注的业绩指引方面，英伟达预期，2026财年第三财季营收540亿美元上下浮动2%，分析师预期为534.6亿美元；预计毛利率为73.3%，按非美国通用会计准则为73.5%，上下浮动50个基点；按非美国通用会计准则，该公司仍预计到年底实现75%左右的毛利率。 虽然英伟达给出的营收预测看似符合预期，但部分分析师乐观预计该数字应该接近600亿美元。英伟达指出，其第三财季营收预期未包含任何向中国市场的H20芯片出货量。

华泰证券认为，Deepseek官方发布DeepSeek-V3.1版本，采用UE8M0 FP8精度参数，能效高、动态范围大、能避免信息损失。该精度参数是针对即将发布的下一代国产芯片设计，国产软硬件协同成果显著，国内互联网厂商资本开支增长叠加海外GPU供应受阻背景下，国产算力的基础设施需求有望维持高景气，建议关注国产算力及其配套产业链（光模块、AIDC、交换机、铜连接等）。 相关ETF：公开信息显示，科创半导体ETF（588170）及其联接基金（A类：024417；C类：024418）跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，囊括科创板中半导体设备（59%）和半导体材料（25%）细分领域的硬科技公司。半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高属性，受益于人工智能革命下的半导体需求扩张、科技重组并购浪潮、光刻机技术进展。 半导体材料ETF（562590）及其联接基金（A类：020356、C类：020357），指数中半导体设备（59%）、半导体材料（24%）占比靠前，充分聚焦半导体上游。

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