多晶硅价格较年初上涨38.9%，光伏组件招标均价稳步回升，企业亏损环比收窄约46.7%，但工信部仍将2026年定为“光伏行业治理攻坚期”。

国家能源局新能源和可再生能源司副司长桂小阳在2025光伏行业年度大会上透露，截至今年10月底，国内光伏累计装机规模已达11.4亿千瓦，光伏发电装机占总装机的比例由2020年底的12%增长至如今的30%

这一数字背后，中国光伏产业正经历从野蛮生长到有序发展的深刻转型。

工业和信息化部电子信息司司长杨旭东明确表示，2026年光伏行业治理进入攻坚期。这意味着光伏行业的调整将进入更加实质性的阶段

与去年的“综合整治”不同，今年中央经济工作会议的表述已转向 “深入整治”

杨旭东强调，2026年将加强产能调控，强化光伏制造项目管理，以市场化、法治化的手段推动落后产能有序退出

光伏产业链部分环节存在的“内卷式竞争”与超低价招投标问题已被明确列为整治重点

为了争夺市场份额，企业陷入低价恶性循环，导致全行业利润率被侵蚀，危及产业长期创新的根基

中国光伏行业协会监测发现，硅料现货价格从3.54万元/吨升至5.36万元/吨，组件招标均价稳步回升。国家统计局数据显示，11月份光伏设备及元器件制造价格同比降幅比上月收窄2.0个百分点

截至2025年11月份，多晶硅、硅片、电池片、组件均价分别较年初上涨38.9%、2.2%、0.4%、2.3%

光伏行业正显现出从低谷中复苏的迹象。2025年前三季度，光伏主产业链环节31家企业营业收入同比下降16.9%，其中第三季度同比下降11.7%，环比下降约5%

然而，盈利能力正逐步改善。数据显示，光伏主产业链环节31家企业2025年前三季度亏损310.39亿元，其中第三季度亏损64.22亿元，相比第二季度亏损减少56.18亿元，环比收窄约46.7%

部分龙头企业已开始实现扭亏为盈。协鑫科技光伏材料业务第三季度录得利润约9.6亿元，实现扭亏；隆基绿能前三季度归母净利润同比减亏47.52%

市场信心的提升也成为行业复苏的重要标志。参会企业人士表示：“和同行交流中，能明显感觉到大家对行业发展的信心更足了。”

尽管行业呈现回暖迹象，但真正挑战刚刚开始。工信部将2026年定位为“攻坚期”的背后，是光伏行业仍面临的多重压力。

在需求侧方面，光伏大规模、高比例接入对高效消纳挑战日益突出。1-10月，全国光伏发电利用率仅为94.9%，同比下滑2.2个百分点，电力系统消纳压力非常大

产能过剩问题依然严峻。中国光伏行业协会名誉理事长王勃华指出，光伏行业作为全球能源转型和可持续发展的重要力量，面临着全价值链开展ESG/可持续发展的挑战

中央财办有关负责同志解读中央经济工作会议精神时提到，要深入整治“内卷式”竞争，必须加快完善重点行业产能调控机制，加强动态监测预警，既让落后产能有序退出，也让新增优质产能平稳接续

光伏行业未来发展的核心已从“规模扩张”转向“价值创造”。隆基绿能科技股份有限公司董事长钟宝申判断，单纯追求装机增速的时代已经过去，光伏行业正从“大规模开发”时代，迈向依靠“高质量消纳”和市场化驱动的新时代

天合光能董事长高纪凡指出：“要‘破内卷’，需要主产业链硅料、硅片、电池、组件各个环节以需定产。目前，硅料起步较早，‘反内卷’成效也比较明显。”

光伏产业未来的发展将更加注重与绿色氢氨醇等技术精准结合，与工商业的制冷、供热，农产品的烘干等用能需求直接对接，真正实现太阳能的就地就近消纳转化

储能业务正成为光伏行业的新增长点。阿特斯凭借储能业务实现业绩突破，第三季度扣非净利润达2.84亿元。晶科能源2025年储能发货目标为6GWh，2026年目标预计倍增

光伏产业链上游的多晶硅恢复效果明显，价格较年初上涨38.9%，但天合光能董事长高纪凡提醒，行业真正“破内卷”需要全产业链达成盈利共识

在西安举行的光伏行业年度大会上，工业和信息化部电子信息司司长杨旭东将行业现状比喻为 “冬至” ——黑夜最长的一天，但也意味着此后白昼将越来越长

随着光伏发电量占全社会用电量的比重从3.5%增长至11.6%，这个曾经依赖补贴的行业，正在市场化的浪潮中学习自己站立。民生聚光灯

爱理财的小熊

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