A股市场早盘情绪持续升温，三大指数集体飘红，科技成长风格显著占优。芯片ETF国泰（512760）表现尤为抢眼——截至今日9:35，涨幅已达5.70%，成交额迅速放大，交投活跃度居全市场芯片类ETF前列。

本轮强势表现并非孤立行情，而是多重景气逻辑共振的集中体现。一方面，全球半导体产业延续高景气态势：2026年2月全球半导体销售额达888亿美元，同比大增61.8%；中国市场当月销售额236亿美元，同比增长57.4%。另一方面，国内AI算力基建加速落地，光模块、服务器、存储等环节订单饱满，中际旭创、海光信息等权重股一季报净利润同比增幅分别达56.83%和35.82%，验证了“算力先行、芯片筑基”的传导路径。

华西证券指出，美国对华半导体设备管制持续升级，叠加国产晶圆厂扩产节奏未减，设备与材料国产替代正从“政策驱动”迈向“产能刚需”阶段，芯片设计、制造、封测全产业链协同突破已成确定性趋势。中信建投进一步强调，2026年全球半导体资本开支预计达7000亿美元，较2024年激增165%，而中国本土晶圆厂28nm及以上成熟制程扩产持续推进，为国产芯片企业提供了稳定且持续的订单支撑。

芯片ETF国泰（512760）紧密跟踪中证芯片产业指数，覆盖设计、制造、封装测试及设备材料等全链条龙头企业，在当前AI算力爆发、国产替代深化、政策支持加码三重驱动下，已成为投资者高效参与中国硬科技崛起进程的重要配置工具。短期估值或随板块热度有所抬升，但技术突围进度、产能兑现节奏与产业政策定力构成坚实底层支撑。

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