午盘各板块轮动再度让人眼花缭乱，创新药、超级水电继续风光无限，存储芯片等科技股也重新启动。

但盛宴之下，短期巨大的涨幅也让不少人开始思考：止盈后，下一站该去哪？既要容量够大承接巨量资金，又要位置相对安全、逻辑够硬——芯片半导体可能是为数不多符合逻辑的板块之一。

目前半导体行情已经预热一周多，万事俱备，只欠一个爆发的契机。今天午盘，设备龙头北方华创强势收涨2.36%，距离历史新高一步之遥，可能成为这个契机也说不定？

一、【AI推动，先进产能扩张势不可挡】

2025年AI对底层算力的渴求，正以前所未有的速度重塑全球半导体制造格局。划重点：AI越火，对先进芯片需求越大 -> 芯片厂疯狂扩产 -> 设备材料供应商（卖铲子的）订单就会接到手软。

SEMI最新数据也揭示这个趋势：2024年至2028年，全球7nm及以下先进工艺的月产能预计将从85万片跃升至140万片，年复合增速高达14%，是行业平均增速的两倍。

而更尖端的2nm及以下工艺产能，将从2025年不足20万片/月，激增至2028年的超50万片/月。

产能扩张，设备先行。SEMI预计，支撑这些先进产线的设备支出将在2028年突破500亿美元大关，2024-2028年CAGR高达18%，预示着全球半导体设备正迎来确定性的高景气周期。

二、【AI行动计划出台，自主可控刻再加码】

半导体设备的确定性不仅来源于下游需求的强劲增长，同时还有板块自身的国产替代逻辑。

7月， “AI行动计划”如同达摩克利斯之剑，层层加码对华芯片制造设备的出口限制。对面意图拉拢盟友，从设备、材料到技术支持实施全方位限制。

限制越严，自主越急。

在“卡脖子”倒逼下，半导体产业链，尤其是上游的“卖铲人”设备、材料与芯片设计，国产替代空间巨大。数据显示，虽然我们在部分细分环节的国产化率已经达到20%以上，但核心半导体设备仍处于国产替代的初级阶段。

想造芯，没有设备没材料就是空谈。现在上游这些公司就是突破限制的核心突破口，国家意志+真金白银（大基金三期3440亿落地）也在全力支持，对面越打压我们越要自己造。

三、【光有故事不行，业绩才是真本事】

再硬的逻辑，没有业绩支撑也不行。

最近二季度业绩预告，不少半导体设备、材料龙头交出的成绩单相当亮眼。以半导体设备ETF（561980）为例，标的指数成份股多家净利润预增，最高的有研新材预增值在240%。后续马上进入三季度传统旺季，这些公司业绩弹性可能更大。

这个ETF重仓上/中游设备、材料、设计等，合计占比约90%。其跟踪的中证半导，2018年以来涨幅在7个主流半导体指数中最高：高达178%！

数据显示，最近10个交易日半导体设备ETF（561980）已经累计获得约6500万的资金埋伏，后续可能会有更多有高切低需求的资金“抄作业”也说不定。

作者：ETF金铲子

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来源：金融界