今天的行情博弈实在是太激烈了，有色和卫星一整个上下翻飞，这种时候倒显出调整的半导体设备确定性更强。

为什么呢？因为跟有色比，半导体设备的前期涨势没那么疯狂；跟卫星比，业绩披露高峰期设备龙头的业绩是很能打的。叠加从存储芯片到CPU，从封测到晶圆，整个芯片产业链都在真实涨价，最后都会转化为上游设备和材料的业绩兑现，所以今天反而是一个加仓半导体设备的时间节点。

从半导体设备ETF（561980）的资金流入动向也可以看出，只要不是像昨天一样的大涨行情，资金全部都在加速买入半导体设备ETF（561980），都是对其中期趋势的肯定。

为什么半导体设备接下来的确定性更强？

首先让我们看看芯片这轮涨价有多夸张：存储芯片2025年DDR4价格涨幅高达1800%，DDR5涨价500%，NAND闪存涨价300%。进入2026年，合约价预计还将再涨30%-40%。与此同时，服务器CPU因全球AI军备竞赛，被两大巨头通知调价10%-15%；封测环节因产能爆满而涨价15%-80%；连八英寸晶圆也因需求激增而开始提价5-20%。

这轮涨价潮绝非简单的周期性波动，而是一场由“AI革命”引爆的全球半导体产业链价值重估。其传导链条非常清晰：AI算力需求爆发 → 存储与逻辑芯片供需失衡、价格暴涨 → 封测成本激增、产能告急 → 晶圆厂产能利用率逼近极限 → 全行业资本开支与扩产计划加速启动 → 最终，订单如潮水般涌向产业链最上游的设备与材料环节。

历史一再证明，在半导体上行周期中，最确定、最持久的赢家永远是那些为全球扩产提供“铲子”的装备商。无论最终哪家芯片厂赢得市场份额，也无论哪种芯片价格涨跌，建造晶圆厂、升级产线、提升工艺的设备需求都是刚性的。

半导体设备ETF（561980）跟踪的中证半导聚焦设备、材料与设计等核心受益环节。2025年至今，中证半导涨幅率先接近翻倍，2020年至今上涨3倍、大幅跑赢科创芯片指数，且自上一轮半导体周期（2018年）至今最大涨幅超700%，均在同类指数中位居第一。

时间截至：2026.01.28

这背后反映的正是市场对产业链价值分布的重新认知——在芯片涨价利润向下游传导的过程中，最上游、最核心的设备与材料环节，往往具备更强的定价权与业绩确定性。

因此，当市场多数目光仍聚焦在“有色、卫星还能涨多少”上，聪明钱已经开始布局扩产潮、涨价潮、周期向上、业绩支撑确定性更强的半导体设备和材料了。

来源：贝塔方舟

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。