一、行情回顾

市场全天震荡反弹，创业板指领涨。算力硬件股再度大涨，PCB等方向领涨，中京电子、博敏电子、金安国纪等涨停。创新药概念延续强势，塞力医疗、未名医药、神州细胞等十余股封板。固态电池板块午后拉升，大东南、洪田股份、中一科技涨停。下跌方面，海洋经济概念股展开调整，克莱特跌超10%。个股涨多跌少，沪深京三市近3300股飘红，今日成交1.33万亿。

二、当日热点

1.PCB板

PCB板今日大涨，中京电子再度涨停，博敏电子、金安国纪等多股涨停。胜宏科技大涨6%，再创历史新高。

兴业证券认为，海外扩产周期拉长，高阶PCB供需缺口有望拉大。为满足高速增长的算力PCB需求，以及地缘政治不确定性，PCB公司纷纷在泰国、越南等地扩产。而泰国、越南等地人才短缺、水电基础设施建设不完善、产业链配套不齐全等问题制约了扩产进度，使得供给短缺问题持续凸显。根据测算，2025-2027年算力PCB需求规模分别达到525、864和1192亿元，增速分别为81%、65%和38%，其中ASIC服务器PCB需求增长最快，2027年有望达到600亿元，贡献一半以上的规模。根据扩产规划，2025年开始产能趋紧，2026-2027年供需缺口将扩大，缺口比例分别为10%和16%，因此算力PCB行业有望维持数年的高景气度。

2.医药

医药板块今日继续活跃，塞力医疗3板，美诺华、未名医药等连板，广生堂、卫信康等涨停。

7月1日，国家医保局、国家卫健委两部门联合发布《支持创新药高质量发展的若干措施》，提出包括支持医保数据用于创新药研发、鼓励商业健康保险扩大创新药投资规模、统筹推动创新药研发、增设商保创新药目录等五方面16条措施，加大创新药研发支持力度。

中信证券表示，我国创新药发展已经取得阶段性成效，《若干措施》有利于进一步完善支持创新药高质量发展。拥抱创新驱动和国际化+自主可控+院外营销模式改革将是下半年相对更有确定性的布局方向。考虑到创新药板块除海外斩获外，新增国内政策大力支持，医药真创新和真国际化时代将迎来回报，有望带动板块稳步向上。横向维度上，下半年围绕创新驱动和国际化+自主可控+院外营销模式改革三个领域进行布局，尤其是最具贝塔效应的创新药领域。

湘财证券认为，2025年国内创新药产业有望迎来拐点，产业运行趋势由资本驱动转向盈利驱动，板块有望迎来业绩与估值双重修复投资机会。

3.固态电池

固态电池板块今日反弹，大东南直线涨停，洪田股份、中一科技等涨停。宁德时代今日涨近5%，宏工科技创历史新高。

2025第四届固态电池大会暨硅基负极产业创新大会正式启幕。会议时间为7月3日至5日，举办地点位于浙江宁波。此次大会聚焦固态电池与硅基负极两大核心议题。

国泰海通指出，2025年以来，固态电池产业化进展持续加速：2月，比亚迪CTO孙华军在第二届中国全固态电池创新发展高峰论坛透露已经比亚迪开始启动固态电池产业化的可行性验证，涵盖关键材料技术攻坚、电芯系统开发以及产线建设，计划于2027年左右启动全固态电池批量示范装车应用，2030年后实现大规模上车应用；5月，国轩高科宣布已建成全固态电池中试线，设计产能0.2GWh，电芯能量密度达350Wh/kg，并已开启装车测试。头部企业在固态电池端的“落子”有望吸引更多企业“入局”，产品技术迭代迎来持续向好。

车端、材料端、设备端协同共振，产业化进程加速。目前我国固态电池发展形成“车企电池厂”协同的特点，如上汽集团与清陶能源。材料端从电池到正负极、固态电解质、集流体等主材，以及粘结剂、添加剂等辅材，均在加速研发与改进。固态电池专用设备方面，包括干法电极、等静压等设备厂商进展顺利。综合多家车企、电池厂发布的固态电池量产计划，预计2027年全固态电池或迎来产业化元年，固态电池产业化进程加速。

除上述热点外，苹果产业链、国产芯片、算力等局部活跃，跌幅方面，海洋经济跌幅居前。