周末海光信息和中科曙光同时发布公告称，二者正在筹划重组，由海光信息吸收合并中科曙光，从5月26日开市起两家公司预计停牌时间不超过10个交易日。这个半导体行业并购重组事件，无疑对整个板块都是重大利好。

于是许多观望中的朋友开始琢磨，怎么才能“提前”买入海光信息、吃到海光信息复牌后可能的连板？其实，我们可以买入重仓海光信息的基金，比如$半导体设备ETF(SH561980)$跟踪中证半导，持有8.66%的海光信息。

此外，中证半导前三大都是华创、中微、中芯这样的国产替代扛把子，前十大集中度76%；而且69%重仓的都是半导体设备与材料这样的卖铲子环节，是同类最高。数据显示，从去年924到现在这个指数涨了54%，跑赢科创50、弹性非常好。

不知道大家有没有注意到，科技板块从3月底调整以来，科创50已经回调到2月科技行情启动前的位置。从最近小米玄戒发布、5nm芯片的进展和中科海光合并等事件来看，产业已经出现实质性进展，科技板块现在明显被低估了。

数据显示，目前TMT板块拥挤度（TMT换手率/万得全A换手率）已经回落至2016年以来的12.2%分位数，近一年拥挤度分位数为0.4%，环比减少2.5百分点。其中，半导体近一年拥挤度分位数仅为6.6%。

后续一旦在催化下科技行情启动，当前无疑就是最后的黄金左侧布局阶段，大家在关注行情和产业变化的过程中可以适度建仓了。

另外从CINNO最新公布的数据来看，2024年全球TOP5半导体设备厂商景气度较高，除AMAT外，其余四家均维持20%及以上的同比收入增速。但是，中国大陆在TOP5的收入占比已经分别下降至25Q1的27%、25%、31%、34%、26%。

这个数据从侧面反映，国产半导体设备正在迅速导入，并对部分成熟设备已经形成了进口替代。

来源：中航证券

从2018年到今年5月，我们35项关键被卡技术中已经有60%-70%实现突破或部分突破，剩余技术多集中于半导体设备这种壁垒高的复杂领域，后续在国家专项基金和行业内部重组整合的利好下，无疑会继续加速技术迭代。

长期来看，半导体国产替代是一场“持久战”，但每一次技术突破都会催生新的巨头。如果我们想在分化中捕捉真正的产业阿尔法，还是通过半导体设备ETF（561980）这样聚焦细分设备与材料龙头的“卖水人”ETF比较好。

作者：ETF金铲子

来源：金融界