12月17日午后，半导体产业链多股反弹，上游设备强势拉升。热门半导体设备ETF（561980）盘中拉涨2.21%、实时成交额破1.1亿；成份股联动科技、海光信息大涨超5%，华峰测控、联动科技涨超4%，寒武纪、晶升股份、华海诚科涨超3%，芯源微、中芯国际等多股拉升。

消息面上，国产GPU公司沐曦股份今日登陆科创板，上演惊人行情。该股以700元开盘，盘中最高涨幅一度超过700%，总市值最高突破3400亿元，成为年内最受瞩目的新股。

市场分析指出，沐曦的暴涨反映了资金对“国产替代”主线的极高预期。其与摩尔线程构成的“GPU双子星”高估值现象，本质是市场为国内高性能芯片设计能力支付的稀缺性溢价。

值得关注的是，目前多家机构关注点正向产业链上游延伸。业界普遍认为，无论下游哪家设计公司最终胜出，其产品都必须通过制造环节落地，而半导体设备正是晶圆制造中资本开支最核心的部分，约占总支出的70%-80%。

如开源证券指出，半导体设备自主可控是当下强确定性和弹性兼备的科技主线。招银国际也认为，半导体供应链自主可控是中国硬科技领域确定性最高，且具备长期投资价值的核心主题。

外部格局的分化正重塑全球半导体产业生态，主要经济体均优先投资本土制造，以降低供应链风险。在中国，政策支持与强劲内需形成双重支撑，不仅推动相关技术实现突破、加速进口替代进程，更促使本土半导体市场规模迎来结构性的扩张。

【布局思路：借道指数把握产业确定性】

对于投资者而言，直接参与个股波动风险较高，且半导体产业链有一定研究壁垒。相比之下，覆盖产业链关键环节的指数工具或提供了另一种选择。

目前，场内相关的半导体设备ETF（561980） 跟踪中证半导，成份股重点聚焦于半导体设备、材料、设计等国产替代核心领域的头部厂商，三大行业占比超90%、前十大集中度超78%，高弹性特征较为显著，投资者或可作为“卫星”仓位分享半导体自主可控成长红利。