7月7日，A股走势分化，科创板块回调，科创芯片50ETF(588750)收跌0.5%，连续2日收十字星，资金连续4日汹涌布局高景气的科创芯片板块，科创芯片50ETF(588750)累计吸金超8800万元。

科创芯片50ETF(588750)标的指数成分股多数涨跌不一，华润微跌超3%，思特威跌超2%，寒武纪、澜起科技跌超1%，中芯国际微跌0.37%，海光信息、华海清科等微涨。

【科创芯片50ETF(588750)标的指数前十大成分股】

截至15:00，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。

据南向资金近7日净买入统计，中芯国际以52亿港元净买入额位居榜首！近1年来，南向资金累计买入中芯国际达298.22亿港元，同样位居前列。

【南向资金近7日净买入情况】

数据截至20250707

各路资金持续布局科创芯片板块的背后，是“半导体周期上行+AI催化需求+国产替代加速”三重因素共振。当前，在大国博弈背景下，国产半导体迎配置良机：

1、25Q1 中国大陆半导体设备市场下滑，但国产设备厂商业绩高增。

2、先进存储持续缩小差距，晶圆代工产业保持产能扩张趋势，国产设备有望深度受益

3、大国博弈背景下，半导体等科技板块估值有望重塑。

【国产化趋势势不可挡，国产芯片增长强劲】

东方证券认为，出口限制亦是国产化良机，25Q1 中国大陆半导体设备市场下滑，国产设备厂商业绩高增。根据国际半导体产业协会（SEMI）数据，2025Q1 中国大陆半导体制造设 备销售额为 102.6 亿美元，环比下降 14%，同比下降 18%。

来源于SEMI数据，截至2025.06

与此同时，据东方证券统计A股25Q1财报数据显示，半导体设备板块营收同比增长 39%到189亿，归母净利润同比增长38%到28.0亿元，存货同比增长30%到647亿元，展现出了持续强劲的增长趋势。面临地缘政治、关税波动和出口限制的不确定性，国产半导体设备行业有望加速国产化进程。（来源于东方证券20250707《先进存储和逻辑产能扩张持续，半导体设备有望国产化加速》）

【先进存储和逻辑产能扩张持续，国产设备有望深度受益】

东方证券指出，我国企业在高端存储芯片领域正逐步缩小与国际领先企业的差距，据此前报道，应用长江存储新锐芯片的固态硬盘产品已投入市场，标志着其在全球存储竞争中的地位不断上升；据报道，长鑫存储计划在 2025 年底前交付第四代高带宽存储器样品），并预计从 2026 年开始全面量产；此外，长鑫存储还设定了2027年开发第五代HBM的目标。先进存储的持续突破，将带动产业链上游设备行业的需求快速增长，国产设备有望深度受益。

另一方面，我国晶圆代工产业保持产能扩张趋势，相应设备的资本开支需求有望长期持续。Yole Group 数据显示，2024 年中国大陆以 21%的全球代工产能份额位居第二，仅次于中国台湾（23%）。Yole Group 预测，到2030年中国大陆在全球晶圆代工产能中的占比有望提升至 30%。（来源于东方证券20250707《先进存储和逻辑产能扩张持续，半导体设备有望国产化加速》）

【半导体等科技行业估值有望重构】

上海证券认为，大国博弈下科技行业的估值体系有望重构：随着4-5月份中美两国在科技/贸易等领域持续博弈，以电子行业为代表的科技板块的估值中枢有望进一步抬升，尤其是目前国产化比例较低，自主可控相关的半导体晶圆制造/设备，模拟芯片，Soc芯片设计，存储等环节值得重点关注。（来源于上海证券20250703《半导体技术加速突破，AI赋能消费电子升级——科技中期策略》）

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