7月28日，截至收盘，沪指涨0.12%，报收3597.94点；深成指涨0.44%，报收11217.58点；创业板指涨0.96%，报收2362.60点。科创半导体ETF（588170）跌0.83%。半导体材料ETF（562590）跌0.17%。

隔夜外盘：截至收盘，道琼斯工业平均指数跌0.14%；标准普尔500种股票指数涨0.02%；纳斯达克综合指数涨0.33%。费城半导体指数涨1.62%，美光科技跌0.01%，ARM涨0.74%，恩智浦半导体涨2.33%，微芯科技涨1.91%，应用材料涨2.47%。

行业资讯：

1．继上周阿里AI三连发后，阿里又扔出新的开源模型——电影级视频生成模型通义万相Wan2.2。Wan2.2可将光影、色彩、镜头语言三大电影美学元素装进模型，随意组合60多个直观可控的参数，大幅提升电影级画面的制作效率。目前，该模型单次可生成5s的高清视频，用户可通过多轮提示词进一步完成短剧制作，未来通义万相还将继续提升单次视频生成的时长，让视频创作更高效。

2. 近日，晶合集成公告称，公司拟与合肥国投、合肥建翔等投资者共同向安徽晶镁光罩有限公司增资11.95亿元，其中公司认缴2亿元，交易完成后将直接持有安徽晶镁16.67%股权。安徽晶镁专注于28nm及以上工艺节点半导体光罩生产制造，本次投资旨在将公司光罩业务独立运营，以把握市场机遇并增强上游供应链稳定性。

3. 2025世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议闭幕式成功举办，上海市委常委、副市长陈杰为大会做成果总结，市政府副秘书长、市经济信息化委主任张英出席。在本届闭幕式上，一批重大项目集中签约，涵盖智能驾驶、具身智能和机器人等领域，共有31个项目签约，投资额超过150亿元。另外，上海市经信委二级巡视员、汽车产业处处长韩大东透露，上海将有序扩大自动驾驶的开放区域，争取在今年年内实现浦东新区自动驾驶测试道路全域开放，同步推动奉贤、闵行等区域开放。

中信建投证券认为，自ChatGPT发布后，大模型向更强、更高效、更可靠方向发展，呈现推理模型深化、智能体模型爆发的格局。美国在探索更强大模型上保持全球领先，中国企业则在算力受限下实现高效性全球领先。2025年是应用加速落地之年，OpenAI已达百亿美金ARR，Claude月收入环比增速超20%。受互联网大厂推动AI与业务结合、Agent推出、主权AI需求及多模态渗透等因素影响，AI算力消耗从训练转向推理，带来显著增量，国内算力自主可控趋势凸显。B端应用渗透率慢于C端，落地顺序由容错率与复杂度决定，从高容错、单一任务场景到低容错、高复杂度场景尚需时间。但本轮AI渗透较互联网时代大幅提速，B端落地进程或超预期。

相关ETF：公开信息显示，科创半导体ETF（588170）跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，囊括科创板中半导体设备（59%）和半导体材料（25%）细分领域的硬科技公司。半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高属性，受益于人工智能革命下的半导体需求扩张、科技重组并购浪潮、光刻机技术进展。

半导体材料ETF（562590）及其联接基金（A类：020356、C类：020357），指数中半导体设备（59%）、半导体材料（24%）占比靠前，充分聚焦半导体上游。

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