深圳商报·读创客户端记者 陈燕青

进入2026年，A股市场科技板块风云激荡，其中半导体设备赛道表现尤为抢眼。截至1月20日，半导体材料设备指数年内累计涨幅逾26%，显著跑赢科创50指数，成为科技板块中当之无愧的“领头羊”。业内认为，在自主可控和算力需求爆发的背景下，半导体设备作为芯片制造的“工业母机”，正迎来估值与业绩的“戴维斯双击”，投资者可以借助半导体设备相关ETF分享机会。

从“周期博弈”走向“长期成长”

长期以来，半导体行业被视为典型的周期性行业，其景气度往往跟随消费电子换机周期波动。然而，随着AI时代的到来与国家战略的重塑，半导体设备板块的属性正在发生根本性变化。大模型训练与推理带来的海量数据存储需求，正在重塑行业的增长逻辑，使得存储行业的成长属性显著强化。

AI大模型的训练与推理带来了海量数据的存储与处理需求，这直接改变了存储芯片的行业属性。在供需缺口持续扩大的背景下，存储行业进入“量价齐升”的上行周期。

存储厂商盈利修复后，将直接转化为资本开支，向上游设备端传导，为国内设备厂商打开巨大的增量市场空间。

除了AI算力需求的刺激，地缘格局也是半导体设备板块的重要影响因素。业内认为，面对海外设备供应的不确定性，国内芯片制造企业具备动力调整供应链策略，减少进口依赖，加大对国产设备的采购比重与验证导入力度。

过去国产半导体设备受限于“工程经验不足”等制约，如今在外部约束下，国内设备厂商获得了宝贵的量产应用场景，得以在实际使用中积累工艺调试经验，推动产品从“可用”向“好用”迭代。

三大因素驱动板块上涨

近期半导体设备板块的上涨并非单纯的概念炒作，而是由产能扩张、技术突破和业绩兑现三大核心因素共同驱动的。

2026年被视为国内存储产业的“关键年”。随着长鑫存储和长江存储上市融资进程的推进，两大巨头的产能扩张计划将密集落地。

长鑫存储已实现DDR5技术突破，上市后将加速DRAM产能扩张，有望拉动较高规模的设备采购需求。

长江存储的3D NAND技术已实现294层堆叠，并采用Xtacking 4.0架构，技术迭代将推升设备采购量与价值量。

这两家半导体巨头的扩产，将直接为上游设备厂商带来确定性较高的订单增量。

其次，国产先进制程产能扩张带动设备需求。随着国产技术的不断突破，国产芯片用途从工业、消费、汽车等领域向AI芯片扩展，而AI芯片的生产需要更先进的半导体设备，此前主要计入成熟制程芯片的生产需求，进而产生预期差。

海关数据显示，去年前10个月，上海、广东等地从荷兰进口的光刻机单台平均成本分别上涨了29%和123%，达到每台4600万至5500万美元。这直接印证了国内对适配先进制程的高端光刻设备需求迫切。

随着生产工艺向更先进制程演进，半导体设备的产品价值持续提升，尤其是光刻、刻蚀和薄膜沉积等核心环节。

此外，近年来国产设备的竞争力正在稳步提升，半导体设备厂商在完成设备生产交付后不会立即确认收入，需待设备在芯片厂完成安装调试，且良率、产能与稳定性等指标均通过验证后，方可确认收入。

2022年以来，行业普遍出现了“产品交付→确认收入”时间缩短的现象。这意味着国产设备通过客户验证的效率提高，良率和稳定性得到认可，业绩释放的确定性大幅增强。

借道ETF布局把握核心资产

2026年的半导体设备板块，正处于国产化逻辑与AI算力需求的双重共振期。业内认为，在国家战略的支持下，叠加存储扩产和先进制程突破的产业实绩，该板块的成长性有望不断显现。

面对半导体设备这一高壁垒、高技术含量的赛道，普通投资者如何参与？

半导体设备种类繁多，涵盖了从硅片清洗、光刻、刻蚀到封装测试的全流程，涉及的上市公司也很多。其中，薄膜沉积、刻蚀和光刻设备占据了最大的市场份额。

中证半导体材料设备主题指数聚焦半导体材料和设备领域，根据申万三级行业分类，其半导体设备占比超过60%，在国产化加速的产业趋势中具备较强的弹性。

对于希望分享行业整体红利的投资者而言，通过半导体设备相关ETF进行布局是高效且分散风险的选择。

以半导体设备ETF易方达（代码159558）为例。数据显示，该ETF今年以来持续获得资金青睐，截至1月19日，1月以来该ETF份额大增9.96亿份，规模增长27亿元，资金净流入显著，可助力投资者把握产业链核心企业。

在布局半导体设备这种高弹性板块的同时，投资者还可考虑同时配置中证A500等宽基指数产品作为底仓。

中证A500是专为捕捉中国经济转型升级核心动能而设计的“创新宽基指数”，强调行业均衡与细分龙头，聚焦新质生产力，成长性暴露更高。

Wind数据显示，A500ETF易方达（159361）2025年跟踪误差仅为0.34%，同期超额收益达2.86%、在百亿规模同类产品中位居第一。