今日，半导体产业链强势反攻，科创芯片设计ETF（589260）大涨5%，半导体设备ETF（159516）、芯片ETF（512760）涨超4%。

5月以来，韩国芯片权重股与美股存储芯片板块持续走强、纷纷刷新历史新高，全球半导体产业景气度持续升温。受海外市场强势带动与国内AI算力需求爆发双重驱动，A股半导体板块同步迎来集体爆发，产业链情绪与资金关注度显著提升。

存储方面，TrendForce最新预测2026年二季度DRAM和NAND合约价将分别暴涨58%～63%和70%～75%；闪迪FY26Q3营业总收入59.5亿美元，同比增长251%；归母净利润达36.15亿美元，同比增长287%。长协订单反应需求强劲。闪迪、美光、海力士纷纷大涨。

CPU方面，Agent渗透持续提升配比，当下依旧有较强弹性。Intel股价表现强势。

GPU方面，全球AI capex持续提升，2026年约为8000亿美元，2027年约为1.13亿美元，持续高速增长。

展望后市，国产算力空间广大，后续仍有较强预期差。DeepSeek V4落地验证国产GPU “芯海战术” 可行，标志国产AI芯片进入能用、够用、可规模化关键拐点。我国依托充沛电力与全球第二大算力市场，可通过规模化部署支撑AI自主发展，芯片国产化进入业绩兑现期。从市场规模来看，中国AI芯片2026年市场规模或超2000亿元，由于前期受产能等限制，后续增速可能超出海外。从一季度的情况看，在技术、产能等方面的瓶颈逐步缓解，国产算力的数千亿元蓝海终于有望在业绩端落地。

投资方向上，对于芯片设计，前期积压需求释放，国产互联网大厂Capex或超预期，今年国产GPU链条业绩驱动有望加速，感兴趣的小伙伴可关注科创芯片ETF（589100）、科创芯片设计ETF(589260)、信创ETF（159537）等。对于半导体设备，存储涨价、两存扩产等叙事持续，仍可持续关注半导体设备ETF（159516）。不过短期涨幅较多，可能有波动风险，感兴趣的小伙伴或可逢低布局。

风险提示：提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。

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