1月21日，人工智能硬件方向强势反弹，存储、光模块CPO等概念活跃，兆易创新、深南电路、新易盛、剑桥科技、三安光电等走强。聚焦电子+通信硬件的通信ETF华夏（515050）、同类费率最低创业板人工智能ETF华夏（159381）盘中一度涨近2%。资金加速流入高景气方向，近3日，通信ETF华夏（515050）获得资金连续净流入，累计吸金超2.5亿元。

消息面上，据华尔街见闻，DeepSeek-R1发布一周年之际，新模型“MODEL1”曝光。DeepSeek在GitHub更新FlashMLA代码，横跨114个文件中有28处提到MODEL1，与V32作为不同的模型出现。已知V32是DeepSeek-V3.2，MODEL1很可能是新的架构。代码中的具体差异体现在KV缓存布局、稀疏性处理和FP8解码方面，在内存优化上有多处不同。此前有消息称DeepSeek将在2月中旬春节前后发布下一代旗舰模型。

值得注意的是，近期台积电披露最新财报，收入、净利润、毛利率与资本开支指引均超出市场预期，显示出AI资本开支依旧高增长。中信建投证券分析认为，公司提及大额资本开支指引是基于与客户反复沟通后确定的，台积电的指引可以作为算力行业的重要前瞻指标，预期2027年算力需求仍有望保持强劲增长势头，从通信行业来看我们持续推荐光模块、液冷、光纤光缆等板块。

相关ETF：

通信ETF华夏（515050）跟踪中证5G通信主题指数，深度聚焦电子（芯片、PCB、消费电子）+通信（光模块、服务器）算力硬件。同花顺数据显示，该ETF所跟踪指数深度聚焦电子（芯片、PCB、消费电子）+通信（光模块、服务器）算力硬件，CPO+CPB概念股权重合计超76%，位居全市场第一。前五大权重股分别为中际旭创、新易盛、立讯精密、工业富联、兆易创新。场外联接（A类：008086；C类：008087）

创业板人工智能ETF华夏（159381）助力布局创业板AI主业公司。资料显示，该ETF跟踪指数一半权重在AI硬件算力（CPO），一半权重在AI软件应用（计算机、传媒、电子、军工），具备较高弹性和代表性。目前该ETF场内综合费率仅0.20%，位居同类最低。场外联接（A类：025505；C类：025506）

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